“新三板”股票的性质、党员对象的身份解析

【典型案例】

某地国有企业总总监王某订购“新三板”股票并获利，其所在的国有企业与该“新三板”企业之间没有任何业务关系，王某的职权与该“新三板”企业无管辖关系，王某也未获取该“新三板”企业的黑幕信息。王某的行为是否违背廉政纪律？

【分歧意见】

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第一种观点：按照党纪处分细则第九十四条的规定，持有“新三板”股票属于拥有非上市公司（企业）的股份或则期货的情形，涉嫌违犯廉政纪律。 #

第二种观点：“新三板”股票其实不是上市公司股票，但其针对的是不特定对象，面向全省发行，其场所性质和法律定位与期货交易所是相同的，从党纪处分细则第九十四条规定的实质出发，不宜将王某的行为认定为违背廉政纪律。

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【评析意见】 #

笔者同意第二种观点，即不能简单从党纪处分细则的字面含意去理解，而应该从实质去理解第九十四条的规定。笔者以下从规定颁布的根据、原因新三板怎么买，“新三板”股票的性质、党员对象的身分等几方面进行解析。 #

一、规定颁布的根据和缘由 #

2003年党纪处分细则没有规定干部党员不能持有非上市公司的股份或则期货，2023年党纪处分细则第八十八条规定了干部党员不能持有非上市公司（企业）的股份或则期货，2023年党纪处分细则第九十四条也规定了干部党员不能持有非上市公司（企业）的股份或则期货。党纪处分细则中设置此条款，相关根据有《关于党政机关工作人员个人期货投资行为若干规定》（以下简称《党政机关人员投资若干规定》）《中共中央、国务院关于进一步阻止党政机关和党政干部经商、办企业的规定》（以下简称《制止党政机关和党政党员经商、办企业的规定》）《国有企业领导人员清廉从业若干规定》《中华人民共和国期货法》《中华人民共和国公务员法》等，主要目的是严禁党和国家机关中具有公职身分的干部，违背国家规定经商办企业，严禁国有企业领导人员在本企业的同类经营企业、关联企业和与本企业有业务关系的企业投资参股。由于拥有非上市公司（企业）的股份或则期货，实际上就是经商办企业，是违背规定从事营利活动的行为。

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有的同志会提出疑惑，为什么会容许干部持有上市公司的股份或期货？理由是上市公司的股票或则期货没有特定发行对象，任何人都可以选购成为股东，但都不参与经营管理。根据有关规定，国家公职人员不仅有明晰的严禁规定以外（如《党政机关人员投资若干规定》中提及的7种严禁行为和4类严禁人员），可以在期货市场上订购上市公司的股票或则期货，不能认定为经商办企业。 #

二、“新三板”股票的性质

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“新三板”是全省中小企业股份出售系统交易的股份，2006年，中关村科技园区非上市股份公司步入办理出售系统进行股份报价出售，称为“新三板”，2012年9月即将注册创立，是继北京期货交易所、深圳期货交易所以后的第三家全省期货交易性场所。“新三板”股票与北京、深圳期货交易所的上市公司股票的主要区别在于：一是服务对象不同，“新三板”主要是为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务；二是投资者群体不同，“新三板”以机构投资者为主，自然人投资有准入条件限制；三是“新三板”主要是为企业发展、资本投入与退出服务。“新三板”主要彰显在挂牌速率快，企业准入门槛低，是属于全省监管范围下的场外交易市场。 #

“新三板”股票其实不是上市公司发行的股票，但其场所性质和法律定位上，与期货交易所是相同的，都是多层次资本市场体系中的重要组成部份，甚至被称为上市公司的“预备场”和“练兵场”，其同样是面向全省不特定对象发行，只是目前发行量多于上市公司。

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三、持有“新三板”股票不宜认定为违纪

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鉴于“新三板”股票的交易场所和法律定位与期货交易所相同，均是面向全省发行，任何人都可以选购其股票，没有特定对象的要求。而党纪处分细则第九十四条规定的实质是严禁干部党员在非上市公司（企业）中持有股份，成为非上市公司（企业）的股东，借助职权或则黑幕信息买卖股票，为自己筹谋谋利，阻碍市场经济秩序的公正和公平。为此，笔者觉得，假如干部党员或国有企业领导没有借助职务之便获取该“新三板”企业的黑幕信息，职务上与该“新三板”企业没有关联，没有借助职务影响或不正当手段强买强卖，其所在国有企业与该“新三板”企业也没有任何业务上的往来，则干部党员或则国有企业领导持有“新三板”股票的行为不宜认定为违纪，持有“新三板”股票等同于持有上市公司的股票。为此，在本案中，王某订购“新三板”股票过程中并没有借助任何职务便利，其所在企业与订购“新三板”的企业并无任何关联，按照党纪处分细则第九十四条规定的实质，王某持有“新三板”股票的行为不宜认定为违纪。

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须要注意的是，党纪处分细则第九十四条的规定是否适用于通常干部呢？笔者觉得，依据《制止党政机关和党政党员经商、办企业的规定》相关规定，党纪处分细则第九十四条规范的主体是党和国家机关具有公职身分的干部，通常干部（如私营企业中的干部）并不适用，其可以经商办企业；另外，非干部的公务员又是怎样规定的呢？按照公务员法有关规定新三板怎么买，公务员不能违法从事或则参与营利性活动，在企业或则其他营利性组织中担任职务，并且可以持有上市公司（企业）的股份或则期货。

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（杨敏付余作者单位：山东省顺德市纪委监委案件审理室） #