今年证券基础第一章核心考点考点汇总（附答案）

证券基础第一章核心考点 #

考点一：金融市场概念与功能

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（一）金融市场的概念

金融市场是创造和交易金融资产的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和。 #

（二）金融市场的功能

1.资金融通（首要功能）

2.价格发现

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3.提供流动性

4.风险管理

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5.降低搜寻成本和信息成本 #

考点二：直接融资

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（一）直接融资的定义

直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。（证券市场融资属于典型的直接融资）

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（二）直接融资的特点

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1.直接性 #

2.分散性 #

3.融资的信誉有较大的差异性

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4.部分融资方式具有不可逆性

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5.融资者有相对较强的自主性 #

（三）直接融资的方式

1.股票市场融资 #

2.债券市场融资

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3.风险投资融资

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4.商业信用融资（企业和企业之间） #

5.民间借贷（公民之间、公民与法人之间、公民与其他组织之间） #

考点三：间接融资 #

（一）间接融资的定义 #

间接融资是指资金盈余者通过存款等形式，或者购买银行、信托和保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置资金先行提供给金融机构，再由这些金融机构以贷款、贴现或购买有价证券的方式把资金提供给短缺者，从而实现资金融通的过程。 #

（二）间接融资的特点 #

1.资金获得的间接性 #

2.融资的相对集中性 #

3.融资信誉的差异性相对较小 #

4.全部具有可逆性（可返还性） #

5.融资主动权主要掌握在金融中介机构手中 #

（三）间接融资的方式

1.银行信用融资 #

2.消费信用融资

3.租赁融资 #

考点四：金融市场的重要性 #

1.促进储蓄——投资转化 #

2.优化资源配置

3.反映经济状态（金融市场是经济运行状态的“晴雨表”）

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4.宏观调控

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考点五：金融市场的分类

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（一）按金融资产到期期限分 #

1.货币市场（一年以内） #

包括银行间同业拆借市场、商业票据市场、短期国库券市场、大额可转让存单市场等。

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2.资本市场（一年以上或者没有到期期限）

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包括股票市场、中长期国债市场、中长期银行贷款市场等。

（二）按交易工具分

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1.债权市场 #

2.权益市场

（三）按发行流通性质分

1.一级市场（发行市场）—主要功能是筹资 #

2.二级市场（流通市场）—主要功能是提供流动性和价格发现 #

（四）按组织方式分

1.交易所市场

2.场外交易市场 #

（五）按交割方式分 #

1.现货市场（金融市场上最普遍的一种交易方式） #

2.衍生品市场（远期、期货、期权、互换等）

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（六）按金融资产的种类分

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1.证券市场

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狭义的有价证券指资本证券（本书中的有价证券指资本证券） 广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。

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2.非证券金融市场（信托市场、外汇市场、黄金市场、保险市场等） #

（七）按辐射地域分 #

1.国际金融市场 #

2.国内金融市场 #

考点六：金融市场的形成与发展趋势

1602年，荷兰东印度公司在阿姆斯特丹创建了世界上最早的证券交易所— 阿姆斯特丹证券交易所。

第一阶段：从 17 世纪英国崛起到第一次世界大战。

1694年，英国成立了世界上第一家股份制商业银行—英格兰银行，标志着英国现代银行制度的确立。 #

1773年成立的伦敦交易所取代阿姆斯特丹交易所，成为当时世界上最大的交易所。 #

1790 年成立了美国第一个证券交易所一费城证券交易所。

第二阶段：从第一次世界大战开始到第二次世界大战结束。 #

1944年布雷顿森林会议宣布成立国际复兴开发银行（世界银行前身）和国际货币基金组织两大机构，确立了以美元为中心的国际货币体系，使美元成为主要的国际储备货币和结算货币，纽约成为世界金融中心。

第三阶段：从第二次世界大战结束到 1971 年布雷顿森林体系瓦 #

解。 #

第四阶段：从布雷顿森林体系瓦解到 2007 年全球金融危机前夕。

第五阶段：2007 年全球金融危机爆发以来。 #

考点七：全球金融体系的主要参与者 #

（一）金融公司

金融公司包括存款吸收机构、中央银行和其他金融公司。 #

1.存款吸收机构 #

商业银行通常吸收存款，在支付系统中处于核心地位。 #

其他存款吸收机构包括储蓄银行、开发银行、信用合作社、投资银行、抵押贷款银行以及建房互助协会、吸收存款的小额贷款机构。

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2.中央银行（控制金融体系的关键）

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3.其他金融公司（保险公司、证券交易商、投资基金、财务公司等）

（二）非金融公司

非金融公司作为金融公司的客户，对于金融公司的健康状况和稳健性有着重要的意义。 #

（三）住户 #

（四）为住户服务的非营利机构 #

（五）广义政府

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（六）公共部门 #

考点八：国际资金流动方式

（一）国际长期资金流动

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国际长期资金流动是指期限在1 年以上的资金的跨国流动。包括： #

1.国际直接投资

2.国际间接投资 #

3.国际信贷

（二）国际短期资金流动

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国际短期资金流动是指期限为一年或一年以下的资金的跨国流动。包括：

1.贸易性资金的流动

2.套利性资金的流动 #

3.保值性资金的流动（有可能引起大量的资本外逃）

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4.投机性资金的流动 #

考点九：各国的金融市场 #

（一）英国的金融市场 #

1.目前，英国是全球最大的金融服务出口国。伦敦拥有全球最大的外汇市场。 #

2.1801 年伦敦证券交易所才正式成立。 #

（1）伦敦交易所的层次划分

①主板市场（监管最为严格）：分为高级上市、标准上市和高成长板块上市三类。

②另类投资市场（上市条件较主板市场宽松，适合规模比较小的成长型公司进行上市融资）

③专业证券市场（针对专业投资者或机构投资者设立）

④专业基金市场（为各类封闭式投资基金提供上市渠道） #

⑤精英项目 #

（2）伦敦证券交易所的交易系统

①SETS 系统 #

SETS 系统同时支持匿名报单自动配对成交和做市商报价，因此混合了指令驱动与报价驱动两种交易方式的特点。在 SETS 系统交易的证券必须至少拥有1 个做市商，做市商需要提供至少 1 个交易市场规模的双边报价以维持流动性。 #

② 系统

为流动性相对差一些的证券提供交易服务，主要是二板市场股票和部分未纳入富时指数系列的股票。

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③SEAQ 系统

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④IOB 系统

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（二）美国的金融市场 #

1.美国上市公司股票市场分三类证券从业基础知识，一是美国证监会注册的全国性证券交易所，二是美国证监会注册的另类交易系统（ATS），三是经纪商一交易商自身的内部转让系统。 #

2.纽约证券交易所交易制度模式主要包括三个特征，即指定做市商制度、场内经纪商制度和补充流动性提供商制度。

（三）中国香港金融市场 #

1.自 1983 年起，实行与美元挂钩的联系汇率制，一种货币发行局制度。

2.港元债券发债主体包括中国香港外汇基金，授权机构（银行及存款类公司），中国香港政府持有公司、法定组织以及私营企业等。 #

3.中国香港的金融监管机构主要包括香港金融管理局（金管局）、证券及期货事务监察委员会（证监会）和保险业监理处（保监处），分别负责监管银行业、证券和期货业以及保险业。 #

考点十：国际金融监管体系

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国际金融监管体系是全球金融体系的重要组成部分，包括巴塞尔银行监管委员会、国际证监会组织（IOSCO）、国际保险监督官协会（IAIS）等。 #

（一）巴塞尔银行监管委员会 #

巴塞尔银行监管委员会简称“巴塞尔委员会”，是由美国、英国、法国、德国、意大利、日本、荷兰、加拿大、比利时、瑞典10国的中央银行于 1974年底共同成立的，作为国际清算银行的一个正式机构，以各国中央银行官员和银行监管部门为代表证券从业基础知识，总部设在瑞士的巴塞尔。

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（二）国际证监会组织

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国际证监会组织（IOSCO）成立于1983 年。当时来自北美和南美的 11家证券监管机构同意将其美洲区域协会建立为一个国际合作机构。秘书处在 1999 年从加拿大蒙特利尔迁往西班牙马德里。IOSCO 是由各国、各地区证券期货监管机构组成的专业组织，是主要的金融监管国际标准制定机构之一。中国证监会是 IOSCO 的正式会员。 #

（三）国际保险监督官协会 #

国际保险监督官协会（IAIS）是全球性保险监管组织，于1994 年在瑞士成立，其宗旨是制定保险监管原则与标准，提高成员国监管水平。IAIS 有来自近140 个国家和地区的 200 多个成员，负责制定全球保险监管的指导原则和标准，是保险领域最具影响力的国际性组织。

当前IAIS 主要在三个方面发挥着重要作用：

1.制定国际保险监管规则； #

2.发布国际保险最新动态；

3.提供国际保险界交流平台。

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