医疗招录培训：看诊住院需求庞大，医学生扩招

医疗招考培训：看诊入院需求庞大，医学生扩招进行时 #

我国社会环境快速变化，医疗卫生需求逐渐扩大；医疗私立及民营诊所不断发展，医疗资源供给能力持续提高。2023年，我国60岁以上人口占比达18.10%，相较2011年提高4.4pct；医疗卫生机构总诊治人次达87.2亿人次，环比增5.0%；住院人数达2.7亿人次，环比增4.5%。2023年，我国私立诊所平均床位数552张/院，环比增5.9%；民营诊所达2.2万家，当初新增1,447家。 #

卫生从业人员工作负担大；为应对不断下降的医疗卫生需求，高等中学医学类招生人数不断降低。2023年，我国卫生从业人员1293千人，环比增5.1%；医师321千人，环比增6.6%；护师445千人，环比增8.5%；药剂师48千人，环比增3.4%。医师日均诊治7.1人次，负担入院病床2.6张，常年维持在较高水平。2023年，我国普通高等中学医学专业招生86千人，环比增5.8%，医学专业研究生招生9.5千人，环比增10.0%，均快于同期整体招生下降率。2000-2023年，我国医学高等中学医学专业中学生招生数占比从6.8%提高至9.8%。

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我国医疗卫生机构类型诸多，人才需求广大，招考考试及相关培训基础广大。医疗卫生事业单位考试急聘系统的主要渠道一建的哪个培训机构最新变化，考取事业单位多省统考（E类）和自主急聘两种方式。据悉，近些年执业医师、执业护师、健康管理师等资格考试培训市场也渐渐盛行。

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建筑考证培训：行业监管趋严，持证人才告急 #

我国建筑行业不断发展，在国民经济中的支柱产业地位明显提高。2023年，我国建筑企业总收入23.26万万元，环比增9.7%；新签协议额28.92万万元，环比增8.0%。截止2023年末一建的哪个培训机构最新变化，我国共有建筑企业10.4万个，环比增7.52%，建筑业从业人员5427千人，2010-2023年，我国建筑业从业人员占全省就业人口比重从5.4%提高至6.9%。

工信部对建筑企业管理趋严，以一建为代表的人才缺口巨大。2023年、2023年工信部分别发布《注册建造师管理规定》（征询意见稿）、《取消一级建造师临时执业证书的通知》。2023年，我国榆林、苏州、太原、合肥、常州等多地均出现建筑企业不满足资质标准，其中建筑企业建造师不达标问题稳居首位。

华图教育：利用模式优势，逐渐改建职教细分赛道 #

以医疗招考赛道为例，我们深度对比华图模式与中公模式。从开班课次来看，华图各种医疗卫生急聘课程共17,406个，其中面讲课程12,833个；从客总价上看，华图合同模式下最高客单达46,800元，华图课程数和最高客单相比于华图卓坤的数百个、万元左右具有较大领先优势。我们觉得，后者是教研、师资及渠道能力的彰显，前者是品牌形象的加持，具有较高的壁垒和较深的护城河，行业内企业短期借助远程服务、题库等较难实现颠覆。 #

华图教育通过“研发+师训”模式创新，巩固市场竞争力，研制专业化突破市场困局，师训标准化打破行业班主任数目壁垒，渠道布局幅射全省，深度挖掘市场需求，一体化管理提高执行效率，探求线上线下融合，捉住时机扩大领先优势。目前，公司拥有1335个网点，1.8万名班主任，4万多名职工。按照公司业绩快报披露20年营收在23-24.5亿之间，我们预计公司21-22年营收分别为36亿、49万元。按照业绩快报营收区间均值及我们的预测，公司20-22年PE分别为70x、46x、34x。 #

风险提示：宏观经济波动风险；新政风险；市场竞争风险；经营管理风险；

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