中级会计职称考试《财务管理》每日一练习题

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1.(多选题) #

某企业现金收支状况比较稳定，预计全年(按360天估算)须要现金400亿元，现金与有价期货的转换成本为每次400元，有价期货的年利率为8%，则下述说法正确的有()。

A.最佳现金持有量为元

B.最低现金管理相关总成本为16000元 #

C.最佳现金持有量下，持有现金的机会成本=转换成本=8000元

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D.有价期货交易间隔期为18天

2.(多选题) #

下述有关采用随机模型控制现金持有量的叙述中，不正确的有()。

A.若现金存量超过上限，则不需进行现金与有价期货的转换

B.估算下来的现金持有量比较保守 #

C.现金存量的下限与最优返回线、现金存量的上限同方向变化 #

D.在其他诱因不变的情况下，有价期货的日现金机会成本越高，最高控制线越高 #

3.(多选题) #

下述公式正确的有()。

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A.存货周转期=平均存货/每晚的销货收入 #

B.预收账款周转期=平均预收账款/每晚的销货收入 #

C.经营周期=存货周转期+预收账款周转期 #

D.现金周转期=经营周期+应付账款周转期 #

4.(多选题)

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下述各项关于现金周转期的叙述中，正确的有()。 #

A.减缓支付应付账款可以减短现金周转期 #

B.产品生产周期的延长会减短现金周转期 #

C.现金周转期通常短于存货周转期与预收账款周转期之和 #

D.现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段 #

5.(多选题)

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下述管理举措中，可以降低现金周转期的有()。

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A.提早还清应付账款 #

B.降低存货平均余额

C.加速预收账款的收回

D.延后还清短期融资券

参考答案

1.【答案】ABCD #

解析：最佳现金持有量=(2××400/8%)1/2=(元)，最佳现金持有量下，持有现金的机会成本=/2×8%=8000(元)，有价期货交易次数=/=20(次)，转换成本(即交易成本)=20×400=8000(元)，最低现金管理相关总成本=8000+8000=16000(元)，有价期货交易间隔期=360/20=18(天)。

2.【答案】AD #

解析：选项A叙述错误，根据随机模型的基本原理可知，若现金存量超过上限，则需建仓有价期货，致使现金存量增长到回归线水平。选项B叙述正确，随机模型构建在企业的现金未来需求总数和收支不可?的前提下，因而，估算下来的现金持有量比较保守。选项C叙述正确，最低控制线L取决于模型之外的诱因，其数额是由现金管理部总监在综合考虑过剩现金的风险程度.企业欠款能力.企业日常周转所需资金.建行要求的补偿性余额等诱因的基础上确定的。按照最优现金返回线R和最高控制线H的估算公式可知，现金存量的下限L提升时，最优返回线R和现金存量的上限H均会增强。选项D叙述错误，因为日现金机会成本越高，最优现金返回线越低，因而，最高控制线越低。综上，本题应选AD。 #

3.【答案】BC #

解析：存货周转期=平均存货/每晚的销货成本，选项A不正确;现金周转期=经营周期-应付账款周转期，所以选项D不正确。 #

4.【答案】ACD #

解析：选项D叙述正确，现金周转期，就是指介于企业支付现金与收到现金之间的时间段;选项C叙述正确，现金周转期=存货周转期+预收账款周转期-应付账款周转期;选项A叙述正确，假如要减短现金周转期，可以从以下方面着手：推动制造与销售产成品来降低存货周转期;加速预收账款的回收来降低预收账款周转期;缓解支付应付账款来延长应付账款周转期。选项B叙述错误，现金周转期的长短与产品生命周期长短没有必然的联系。综上，本题应选ACD。 #

5.【答案】AB #

解析：现金周转期=存货周转期+预收账款周转期-应付账款周转期。提早还清应付账款，可以降低应付账款周转期;降低存货平均余额，可以提升存货周转期。故选项A.B正确。