六大国有银行的盈利能力分析，你值得拥有！

1、净资产收益率 #

注：考虑到可比性，统计仅从2009年开始

#

六大国有银行股本回报率逐年下降至2023年最低点（交通银行和邮储银行除外，2023年涨幅高于2023年）。 2023年略有反弹，但未达到2023年的水平。 招商银行的股本回报率跌至2023年最低点，随后反弹。 2023年，疫情因素降至最低点，2023年实现增长，超过2023年水平。

2、总资产回报率

#

去年2009年有所上升，2012年和2013年达到最高点，随后开始下降。 除邮储银行外，其他五家大型国有银行直到2023年都出现下滑，2023年反弹上涨，均未超过2023年水平。 邮储银行和招商银行在2023年跌至最低点后开始上涨。 虽然2023年有所下降，但2023年的涨幅超过了2023年的水平。 此外，邮储银行的总资产回报率远小于其他国有银行，而招商银行的回报率则远高于其他银行。

3. 权益乘数 #

几乎所有的银行都在逐年下滑，杠杆越来越小，经营也越来越稳定。 邮储银行比其他银行高很多。

#

股本回报率=总资产回报率?权益乘数 #

如果总资产回报率和权益乘数都有可能下降，那么股本回报率会下降，但每年下降幅度不会太大。 受疫情影响，2023年净资产收益率大幅下降，2023年出现反弹净资产利润率，连续??两年年均下降幅度并不大。 今年疫情影响再次袭来，全年净资产收益率可能出现下滑。

4、销售净利率

各家银行在2012年、2013年达到顶峰后开始下跌。五大银行一直下跌到2023年，2023年才出现上涨。而邮储银行和招商银行在2023年达到最低点后开始上涨， 2023年达到高点。邮储银行的销售净利率明显低于其他银行约10个百分点。 #

5、净利润同比增速

#

前五名银行在2010年和2011年达到增长高峰，实现净利润增长约20%。 他们在2012年和2013年实现了10%以上的增长，2014年实现了个位数增长，2023年和2023年几乎没有增长（BoC下跌），2023年到2023年实现了不到5%的增长，2023年几乎没有增长，而2023年增长10%。由于改制较晚，邮储银行的发展趋势与前五名银行有所不同。 2013年至2023年发展缓慢，仅有个位数增长。 2023年和2023年实现了15%左右的增长，2023年接近10%，2023年实现了16%的增长，2023年实现了5%的增长，2023年恢复到18%的增长。 2014-2023年和2023年均为个位数增长，招行其他年份均保持15%及以上增长。

#

6、每股收益 #

2023年至2023年前五名银行每股收益增速约为5%，低于2009年至2023年7%左右的增速。邮储银行增速约为7%，招商银行的增速约为7%。增长率约为14%。 #

7、净利率 #

四大行在2014年达到顶峰，之后逐年下降，到2023年，2023年小幅增长后，持续逐年下降，直到2023年。邮储银行2023年开始下降，直到2023年。招商银行银行在2011年达到顶峰，之后整体呈下降趋势，2023年、2023年略有上升。总体来看，这些年实际下降幅度并不大。 从绝对值来看，招商银行和邮储银行明显高于其他银行，四大银行中建设银行和农业银行较高。

#

8. 风险加权资产回报率

#

四大行在2011、2012年达到顶峰，之后逐年下降，直至2023年，2023年略有增长。邮储银行从2023年开始有所增长。招商银行在2011、2012年达到顶峰，逐年下降。直到2023年，才呈现上升趋势。 从绝对值来看，招商银行远好于其他银行，邮储银行明显低于其他银行。 #

2、风险控制能力 #

1、不良贷款率 #

前五名银行在2011年和2012年达到低值，然后逐年上升。 尤其是2023年，增幅非常大，2023年达到高值，然后逐年下降，到2023年，2023年上升，2023年至2023年小幅回落。 邮储银行保持基本稳定。 招行2011年、2012年达到低值，随后逐年上升，2023年达到峰值，随后逐年下降，至2023年。从绝对值来看，邮储银行和招行明显低于其他银行。 虽然近五年来五大银行的不良率呈下降趋势，但下降幅度并不大。

2、拨备覆盖率 #

五大银行2012年达到高值，逐年下降到2023年，然后逐年上升到2023年。邮储银行和招商银行2023年到2023年逐年大幅增长。从绝对值来看，招商银行和邮储银行远高于其他银行。 四大银行中，农业银行明显高于其他银行。 #

3、资本充足率 #

总体趋势呈上升趋势，尤其是2014年，上升较为明显。 前五名银行升至2023年最高值。2023年，除邮储银行和交通银行外，其他银行的资产充足率都将达到较高水平。 从绝对值来看，建设银行和工商银行最高。 #

4.趋势分析总结

#

1、盈利能力

（1）以股本回报率作为评价银行盈利能力的综合指标，2009年以来六大国有银行的总体趋势非常确定和明确，就是逐渐下降，从20%左右下降到11% ％ 关于。 从我们的日常经验来看净资产利润率，12年前银行是靠自己赚钱的。 赚钱容易，社会地位高，工作体面。 年轻人依靠关系加入银行。 2023年左右以来，银行内卷化逐渐严重，基层银行面临压力。 越来越大。 #

银行是一切产业之母。 理论上，利润水平应该是各个行业的平均水平，这样比较合理。 考虑到银行业在金融安全方面的特殊性以及国有银行的普惠性，国有银行净资产收益率的大趋势是会持续下降。 大胆猜测，长期来看会跌落到以8%为中心的区间。 这个过程会比较慢。 #

(2) 为什么会出现这种情况？股本回报率=总资产回报率?股本乘数

2012年、2013年以来总资产收益率的整体趋势也非常明显，呈现缓慢下降的趋势。 四大国有银行目前在0.9%左右。 授信具有周期性。 考虑到目前国家和地方财政（包括地方平台）杠杆率大幅上升的空间不大，五年甚至十年内大规模授信的可能性不大，但我们不排除小规模信贷发放的可能性。 信贷高峰。 未来五年甚至十年，总资产收益率会缓慢下降，下降空间不大，而且这期间可能会反复出现。

#

权益乘数反映了银行的杠杆率。 十二年前，我们银行杠杆率太高，安全性太差。 目前，我国大型国有银行的股本乘数在11左右，基本稳定。 未来可能会慢慢下降到10以下，达到一个相对稳定的水平。 #

（3）净利率直接反映贷款的盈利能力。 可见，过去十二年来，与信用压力程度密切相关。 2014年达到顶峰，随后有所下降。 2023年略有上升，随后持续下降。 随着利率市场化程度的提高，银行净息差整体趋势呈下降趋势，但受信贷供需偏紧的短期影响，还会反复出现。 #

（4）净利润保持4%的增长。 尽管盈利能力呈现下降趋势，但业务规模持续发展，实现利润稳定增长具有较大确定性。 #

（5）每股收益保持4%以上增长。 四大国有银行补充资本压力不大，净利润的增长基本可以体现在每股收益上。

2、风险控制能力

不良率总体趋势下降。 2023年达到顶峰，随后逐渐下降，但下降幅度并不明显。 经过十二年的发展，该行的风险控制管理理念和技术得到了很大提高。 信息技术的广泛应用不仅创新了产品、提高了效率，也提高了风险控制能力。 客观地讲，风险控制管理得到了很大提高。

拨备覆盖率近年来也不断上升，目前处于较好水平，具有良好的抗风险能力。

3、资本充足率 #

我国高度重视巴塞尔协议的实施。 国有主要银行资本充足率2014年大幅上升，此后至2023年逐年上升，2023年、2023年与2023年基本持平。国有银行具有良好的抗风险能力。 以后可以随着业务的发展进行维护并慢慢完善。

#

4. 总结

20世纪90年代，中国银行业出现了很多问题。 主要问题是银行经营管理方法缺失，没有遵循金融客观规律。

2000年以后，处置不良资产后，对管理和经营进行重组，探索与市场接轨的产品、风险控制和资本管理。 规范后，公司上市，继续补充资本、规范管理。

#

十二年前，银行业标准化上市发展还处于起步阶段。 宏观经济快速发展。 基础设施、房地产等重资产行业资金需求巨大。 银行盈利能力非常好，在2014年达到顶峰。随后，重资产行业增速开始放缓，银行业利润开始逐步下降，不良资产增加。 （银行业似乎受资金需求影响较大，资金供给主体基本稳定） #

目前，大型国有银行的风险控制能力和资本充足率远高于12年前，综合实力、经营规模、管理经验、信息化水平等方面均远优于12年前。 。 唯一的缺点是增长速度较慢。