透视财务三张表：助力中油资本稳健经营，引领企业行稳致远

编辑提示：企业运营状况、经营绩效及获利水平，可通过财务三大报表来展现。这三大报表分别是资产负债表、利润表和现金流量表。公司管理者需深入分析这些财务报表，并以此为依据，有效管理企业的日常运作，推动企业改革与进步。本刊《理论与实践》专栏推出《审视会计三大报表》专题，诚邀各相关单位领导，围绕能源与化工产业转型过程中遇到的机遇和困难，讨论怎样巧妙运用财务手段，推动企业稳健发展。敬请留意。

锚定能源金融稳健经营的战略航向

汤林?集团公司总经理助理、中油资本公司董事长、党委书记

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财务报表三大类，即资产状况记录、收益情况统计、资金流转状况说明，共同构成了中油资本战略实施的紧密体系——平衡的资产状况记录如同“能源金融巨轮”的船身，为前行奠定坚实基础；优异的收益情况统计好比巨轮的“动力核心”，推动船只克服困难；充裕的现金流转状况说明则似巨轮的“生命之源”，保障在市场波动中维持稳定

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在变幻莫测的金融领域中，中油资本好比在辽阔海域航行的庞然大物。怎样让这艘巨轮抵御风险、稳健前行？关键在于我们掌握的三项关键"指导工具"：财务状况表、经营成果表和资金往来表。这些并非单调的数字组合，而是展现企业运作真相、评估管理水平、明确发展路径的"稳定器""效率器"和"指南针"。精通掌握财务核心报表，是担当金融资产监管任务的根本需要，也是贯彻“能源金融”方向、促进集团中心任务完成的基础条件。中油资本一直把核心报表研究融入整体战略实施环节，以信息为依据、以成果为标准，为能源金融优越发展提供保障。 #

自2017年完成重组并上市之后，中油资本仔细研究并灵活运用财务上的三个主要报表，成功实现了规模与效益的双重增长，表内资产总额累计增长了40.8%，净资产累计增长了53%，每年向外界分配的分红达到17.9亿元，信息公布的透明度连续七年获得A级评价，公司股票正式被加入中证A50指数，在资本市场的地位日益显著。 #

财务报表：相当于财富盘点和资金运用规划，关键在于数量、构成和潜在问题的实时调整。

财务报表，好比一张冻结中油资本“能源金融资源”的宽视野图像，明确标示了某个时间点的资源规模、资金渠道和安排路径，它不仅是对资源的直接反映，也是战略方向的关键载体，是中油资本帮助社会产业、执行产融协同方针的实在做法。

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资产状况至关重要，各项资产是公司获取利润的核心支撑。中油资本表内资产连续三年稳定在万亿级别以上，位列同业公司之首。中油资本不仅注重资产体量，更重视资产构成与品质，正以推进科技金融、绿色金融等金融重点领域为着力点，全方位支持国家及集团的战略部署。依据企业整体及行业环节状况，特别设立了专项产融支援队伍，确保核心业务营收比例持续增强。管理风险始终是金融领域的根本任务，中油资本一直密切监控资产状况，财务公司、昆仑银行、昆仑金租等核心金融机构的不良资产指标均好于官方要求与行业平均水平。 #

其次，债务构造是竞争优势的根本。主要负债，尤其是低成本的个人储蓄，是机构最宝贵的屏障。中油资本不断强化差别化利率设置水平，优化存款来源分布，利息收入减少幅度小于同期贷款市场报价利率降低幅度。另外，着力开拓多种资金来源途径，经由发行金融债券、实施同业协作等手法增加资本，为资产端支持能源核心业务提供稳定且成本低的资金支持。

股东权益发挥着化解风险的关键作用。资本充足率既是金融行业必须遵守的监管要求，也决定了金融机构的业务拓展范围和风险承担水平。中油资本建立了完善的风险监测与控制体系，使资产扩张速度和风险承受能力相匹配；同时依靠内部盈利增长和谨慎的外部资金注入，不断巩固资本实力。旗下各金融企业资本充足率等指标均好于监管规定。

概括来说，资产与负债的管理是金融机构运作的关键所在。一份出色的资产负债状况，体现的是“体量、构成、隐患”三者之间的协调变化，它明确地描绘出中油资本的发展方向与风险化解水平。

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财务报表强调“能源金融成效报告”和“价值产出核心”，关键要素涵盖品质、革新以及恒久发展。 #

财务报表，好比展现经营成果的“流动画面”，清晰地阐释了“怎样借助能源投资实现效益增长”的关键点。对于中油资本来说，收益的“实质意义”远非数字表面所显示的那么简单——它既是工作水平的证明，也是战略规划执行效果的真实反映。 #

公司的营收构成展示了其运营模式的稳固程度。在中油资本这边，依靠利息差产生的收益依然是其营收的主要部分。另外，中介服务的收入比例在持续上升，这表明中油资本在转向轻资产运营方面取得了显著进展。从长远来看，中油资本会持续加强自主投资等非利息收入的发展，以此建立“后备盈利引擎”；同时，公司还将扩大国际市场的业务范围，形成“第三盈利来源”。

成本管理体现组织运作水平。成本收益比例，是评估组织运作水平的核心基准。中油资本推行“勤俭节约”理念，并非单纯削减开支，而是将资金投向效益显著的业务，向支撑核心业务的领域汇聚。中油资本的成本收益比例、每万元资产管理费、每万元利润人工费这三项数据，在同业公司里均为最低，有力证明了企业卓越的成本管理能力。 #

因此，利润表不只是对经营成果的总结，还是对中油资本创新水平、运营效率及风险预判能力的体现。实现与能源核心业务协调、跟进行业发展方向的卓越成果提升，始终是中油资本不变的追求。 #

现金流量表：所谓“资金流转脉络”与“危机监测屏障”，关键在于遵循规则、保障安全、维持平衡。 #

如果将财务状况表视作“体格”，将收益表看作“能力”，那么现金收支表便是中油资本的“生命指标”。中油资本经营性现金流入主要涉及接纳存款，以及发放与回收贷款等业务活动。中油资本及其所属金融机构十分注重资金周转的节奏协调，各项流动性监管参数，包括流动性覆盖率、净稳定资金比率、流动性比率等财务杠杆公式，均达到监管要求，保证拥有足够的资源来满足支付要求，以维护金融秩序稳定。

财务报表包含资产负债表、利润表以及现金流量表，这三者并非独立存在，而是构成中油资本战略实施的关键组成部分——资产负债表展现了企业的财务基础，如同能源金融巨轮的船身，为航行提供稳定支撑；利润表反映了企业的盈利能力，如同巨轮的动力装置，推动船只乘风破浪；现金流量表则体现了企业的资金状况，如同巨轮的生命线，保障其在行业波动中维持平衡。 #

当前正值“十五五”规划制定的重要时刻，中油资本将遵循中央金融工作会议的指示精神，以财务报表体系为指引，倾力促进中油资本这艘大型企业，在国家能源发展大局中稳健前行，持续发展。

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用财务思维精准赋能高质量发展 #

何永宏?玉门油田公司执行董事、党委书记 #

全面展现财务管理的指导意义、资源调配功能及风险防范效果，着力构建资产配置合理、利润创造高效、资金周转顺畅的石油天然气公司 #

企业管理的核心在于财务运作，财务领域的三大关键报表——资产负债表、利润表、现金流量表，既是企业工作成效的综合展示，也是审视运作状况、规避严重风险、明确未来方向的关键依据。上级组织提出明确要求，各层级负责人必须精通这三大报表。对于资产规模庞大、资本投入高、产业环节繁多的油气田公司来说，透彻理解并有效运用财务上的那几份核心报表，是增强管理能力、达成公司卓越发展的关键所在。 #

玉门油田始终秉持价值导向思维，着力实施“五项中心任务”，积极运用资金运作的指导、资源调配的效能和风险管理的屏障，致力于构建资产配置合理、盈利水平突出、资金周转顺畅的油气开采单位，为国家能源保障事业提供更强有力的支撑。

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要充分认识资产负债表的作用，彻底摸清企业财务状况，合理调整资产配置。这张报表展示了公司特定时间点的财务全貌，具体呈现了各类资产、负债以及股东权益的构成和状况。油气行业的资产种类繁多，既有油井和设备等固定资产，也有原材料和应收账款等流动资产。理解该报表的核心，是要判断资产的价值水平是否达标，资本配置是否均衡稳定。 #

近些年，玉门油田不断加强财务状况的动态审视，不再单纯追求财富积累，而是更加重视财富产生本领和资金周转效能。以油田按规则披露的油气储量等关键财富为重心，经由调整财富布局、设置财富调配机制、推动闲置物资的二次运用、严格审核项目从开始到结束的收益评估等，企业财富运用效益逐步增强。公司对负债实施严格管控，压缩有息债务总量，调整长期与短期债务比例，集中力量解决款项迟付和工程款拖欠问题，使企业负债比率维持在适当范围，增强资金稳定性和债务偿还保障。 #

要重视利润表的作用，严格控制开支，提升品质，增加效益。利润表反映了一个公司在特定时间内的业绩状况，展现了其收入达成和费用管理的水平。油气开采公司承受着油价起伏剧烈、支出难以压缩的双重挑战，因此利润表不仅是工作表现的记录，也是找出问题、改进运作的参考依据。 #

玉门油田秉持着削减所有开支的原则，严格实施整体预算管理和关键节点监管，构建了从区域到具体井位的三个层级效益评估框架，对每一个环节进行成本剖析，摒弃了原有基数思维和支出僵化模式，显著加强了核心生产费用的管理，使得基础运营开销不断大幅压缩，促使成本控制工作前移至业务起始阶段。2025年至今，企业加强了项目计划的管控和重点花费项目的统筹，不断改进能源消耗的分布，减少委托外部的工作开销，提升采购环节的合作效率，单个单位的油气作业费用与去年相比显著降低。损益表告诉我们，不能只盯着生产量和销售额，还应该追求能带来效益的生产、有资金回笼的盈利。

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重视现金流量表的应用，加强资金管理，防范财务风险。现金流关乎公司存亡。现金流量表展现资金收支状况，体现企业自我造血水平、资本运作实力以及融资能力。特别是石油天然气勘探开采和新能源产业，投资规模大，资金回笼慢，维持良好现金流极为关键。

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玉门油田坚定奉行资金优先原则，将资金流动监管融入所有业务环节。严格把控销售到收款的整体环节，落实催收任务，提升资金使用效率；审慎评估投资项目的资金效益，确保回报符合集团标准，且现金流能实现正向循环；注重资金调配和预算控制，优先满足生产运营、安全防护等基本需求，严格控制非核心支出。借助这些手段，企业即便在油价起伏的环境中，经营性现金流的状况也大体维持稳定，这为公司的持续健康发展奠定了牢固基础。

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着力提升全局观念，确立效益衡量机制。会计报表并非各自为政，构成相互关联的整体。收益增加能否促进资金周转？资产增加能否增强经营成效？这些疑问唯有综合考察方可洞察真相。 #

玉门油田致力于建立以财务关键报表为重点的效益评估机制，把财务数据紧密结合到长远规划、资本运作、日常运作、业绩评定等所有环节。所有重大工程都要做经济上是否可行的分析，仔细考察它们对负债和资产状况、赚钱能力和资金流动有什么作用；要建立起风险查看和提前报告的制度，集中注意观察美国证券交易委员会的储量、工作开销、仓库里的货品、应该收回的钱、有利息的债务等重要数据，迅速找出并解决可能出现的危险；改进工作方法，保证每个业务环节从开始设计时就要想到合乎财务规定和效率，把控制花费作为平常事务，让所有业务部门不光在意生产多少和进行得快慢，还要看重钱花了多少能赚多少和资金流动带来的回报，造成大家都很在意财务的情况，这样能更好地达到数量合适增加和质量有效提高的目的。 #

着力推进业务与财务的深度整合，增强效益创造水平。现阶段，能源领域正遭遇重大转型，实现业务和财务的紧密结合，已经成为公司增强竞争优势的关键举措。对于业务单元来说，推行业务与财务的融合，意味着在日常工作中注入经营理念，不仅要重视业务拓展，还要关注盈利能力，这本身就是一种价值生成的方式。此外，财务机构要全面渗透公司所有业务层面，借助统计研究及未来趋势判断方法，向运营单位提交严谨的运作指导方案，以此更加凸显财务三大报表在运作中的关键价值。 #

玉门油田坚定秉持注重效益的财务调控与以财务调控为根基的业务管理相结合的指导思想，不断加强业务与财务的紧密结合，促使财务工作从单纯的记账统计向提升价值方向演进。需要消除工作与资金管理方面的隔阂，创设多团队联合运作方式，促使资金管理人员下到工作前沿，介入方案启动时的研讨、实施中的监督和完成后的检视，达成资金管理与投资活动、制造环节、日常运作、市场销售等各方面紧密配合的境界。建立以效益为出发点的考核机制，把经济数据和工作目标紧密联系，促使各个部门在重视生产数量和工作步骤的同时，更加关注提升资源利用效益和资金增值能力，使资产流向高产出行业。促进财务信息研判与商业实践的紧密结合，迅速察觉运营过程中的难题和潜在危机，给出改进方案，为经营判断提供坚实后盾，切实达成财务运作对效益提升的全面助力。 #

将财务数据转化为竞争力和决策力 #

唐晓明?渤海钻探公司执行董事、党委书记 #

借助对财务关键报表的剖析来规划企业短期、中期及长期的发展蓝图，围绕价值流程的精细化运作，构建起财务报表与业务数据的相互关联机制财务杠杆公式，达成业务与财务的全面融合，迅速推进财务治理体系的现代化进程

现阶段工程技术服务行业正快速实现绿色化、数字化、智能化及高端化升级，财务上的资产负债表、利润表、现金流量表，既是衡量企业运营状况的参照，也是制定战略规划和防范经营风险的指导性文件。公司上级核心强调增强围绕资金的管理水平，其核心是用财务的三大报表来审视实际的运营情况，把资金信息变成竞争优势和判断依据。 #

渤海钻探公司遭遇油价低迷、同行竞争加剧、开销持续上涨等多重困境，采取逆向思维，借助财务报表进行剖析，明确公司近期、中期及远期的发展蓝图，围绕价值链的精细化运作，构建财务报表与业务数据的联动机制，促进业务与财务的有机结合，迅速打造先进财务系统，为公司实现优质发展提供坚实保障。 #

理解财务核心报表，能彻底掌握公司运作的内在规律。分析资产状况表，关键在于判断资源分布和构成是否得当。这张报表不仅显示资源总额，还表明资源分配是否与战略调整相一致。近些年，渤海钻探着力减少常规施工力量贝语网校，着力升级先进设备并增加数字化建设，促使从一般资源向核心资源转变，大幅增强了业务执行水平。企业秉持“有所为有所不为”的原则，借助研究开发投入转为固定资产来部署尖端科技，另外运用“非主业非核心”“低效资产与闲置资源”处置手段来去除无益资产，以此保障资源能够精确服务于石油天然气储量和产量提升以及盈利性开采。 #

理解收益状况，关键在于判断其优劣程度和扩张潜力。收益数据背后，更要分析其是否来自根本性活动，是否能够长期维持。渤海钻探不断调整业务布局，上半年国内及海外业务营收分别增加百分之五和百分之十九，高端业务利润比例逐步提升。企业着力推广预先规划效益的思维模式，严格遵循在本土市场维持利润空间、在海外市场确保盈利水平的准则，防范单纯扩大营收而利润未同步增长的表象；着力开拓新能源领域及具备更高技术含量的服务行业。本年度前六个月，新能源板块营收较去年同期提升四成七，逐步构建起常规业务与新兴行业相互促进、共同提升的盈利模式。

理解资金流动状况，关键在于确保资金周转顺畅和业务稳定运行。渤海钻探始终秉持“资金至上”原则，借助数字化手段强化项目工程管理，从而有效推动上下游企业间的结算合作。公司构建了“预付资金+工程进度款+月度账单”的结算体系，今年前六个月，企业可支配资金较去年增长百分之十，资金使用效率大幅增强。此外，严格控制三项费用支出，严格执行收益转化为现金流的准则，实施专项管理措施，明确债务回收义务，今年前六个月应收款项总额较去年减少百分之四，使资金流成为公司抵御市场变动的压舱石。

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精通财务核心报表，积极迎接领域发展难题。借助核心报表的联合作用，实现环境友好化升级。在“双碳”要求指导下，渤海钻探着力配置电动钻机、储能装置等环保资源，改善资产状况；迅速增强节能业务、碳排放处理等可持续收益，增强收益表的持久能力；严格管理绿色项目的资金流动，确保转型资金稳定供给。如今，渤海钻探钻机实现电动化改造的比例高达六成，压裂装置的电动化程度也增加到了三分之一，达成了设备更新换代与能源消耗减少的双重效果。

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依靠财务报表体系推动科技自主创新能力提升。产业面临的关键瓶颈在于研发资源分配与实际效益产出不匹配，财务报表能够全面展示科技创新的投入产出效益。渤海钻探承担了国家科技重大专项的7个课题和集团公司的8个重点项目，其研发的水基钻井液碳排放治理技术等成果获得了省级以上科技荣誉。这些都需要依靠资产清单上资源的不断注入、收益记录中创新投入的实效发挥，还有资金流向图中稳定的经济支持。借助业务与财务的紧密配合，项目启动更加合理，成果应用更加快捷，企业正把技术长处转变为经济实力。 #

运用财务报表体系管控跨国经营风险。在应对错综复杂的全球竞争格局时，渤海钻探在开拓卡塔尔、哥伦比亚等区域市场期间，严格依托资产负债状况考察海外资产情况，参照收益报表分析项目效益程度，借助资金进出记录加强应收款项管控，着重监测资金周转效率、货币价值变动等潜在风险要素，达成海外业务“步步为营、安全稳妥”。 #

夯实会计报表基础，全面增强公司管理水平。建立围绕财务报表的完整预算体系。把资源合理配置、追求最佳效益、资金链稳定等要求纳入预算规划，加强战略与财务的刚性联系。大力开展“三个五”专项改进活动，集中力量提升每个团队每台设备的创收能力，把总体目标分解成基层能落实的具体工作，推动预算控制从“会计导向”转变为“战略引导”。

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构建以财务关键报表为基础的风险管控机制。把负债占总资产比重、股东回报水平、销售现金回笼情况等数值设定为警戒标准，借助企业资源管理系统、资金管理平台、内部信息平台达成对资金流转、客户欠款、库存物资的即时掌握，促使风险防范从事后补救转变为事先提示和过程管理。

培养具备财务知识、业务能力和管理技能的领导集体。加强人员培养，健全管理者能力提升计划，借助多次培训与实际操作，促使管理者增强财务观念，增加财务学识，深入认识业务和财务的相互关联和本质规律，营造“全员重视效益、全员产生效益”的管理氛围。 #

财务核心报表是企业运作的反映和衡量标准，同时也是实现战略部署和优化管理的关键手段。在“十四五”规划即将完成和未来发展的背景下，工程服务类公司必须深入理解其内涵，灵活运用其功能，扎实执行其要求，以此提升质量并提高效率，为集团强化能源供应保障、打造全球顶尖企业做出更大贡献。 #

好书推荐》》》

《财务智慧：如何理解数字的真正含义》 #

内容简介

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《财务智慧：如何理解数字的真正含义》这本书是写给非财务背景的人看的，书中借助具体事例，说明财务信息包含的深层意义。本书详细阐释了资产、负债、权益的构成原理，以及收益、成本、现金的生成方式，并分析了会计原则对财务信息的修正作用；着重介绍了衡量企业获利能力、负债程度、变现能力、运营效能的四个核心指标，同时给出了回报率测算方法和资金循环周期估算技巧；着重强调了财务管理的精髓，包括营运资本管理差异的判定、利润来源的深度剖析，以及市场价值与账面价值的背离机制，旨在使读者掌握财务的整体框架。

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作者简介

卡伦·伯曼（Karen?） #

博士，作为财务商学院的创始人和股东之一，卡尔·伯曼曾与众多《财富》世界500强企业联手，协助它们构建财务知识培训体系。 #

乔·奈特（Joe?） #

财务商学院的股东之一，也是定点公司的CFO和大股东之一。

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约翰·凯斯（John?Case）

公开账本管理（open-book?)专家，商业作家。

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财务智慧的4种技能 #

理解财务的基础要素

掌握经济头脑的管理者，熟悉会计核算的基础理论，他们能够解析资产清单、收益记录、资金流转状况，他们清楚盈利与资金流动的区别，他们明白资产清单为何总保持均衡，他们坦然面对数据，也不会被数据所迷惑。

理解财务的艺术特性

财务和会计既是学问，也是技巧。这两个领域都必须设法把一般难以测量的东西转化为具体数值，为此就必须借助准则、估算和假定。有财务见识的管理者能够识别哪些数据体现了会计技巧，也清楚运用不同会计技巧会产生怎样不同的后果。所以，他们会做好准备，在合适的时候对财务数据提出疑问、加以审视。

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理解财务分析 #

掌握了财务基础知识，并且领悟了财务的独特规律之后，便能借助这些学问对数据展开更细致的探究。拥有财务见识的管理者，不会在弄清比率、投资回报率等研究方法后就停滞不前，他们会运用这些研究方法为自身的抉择提供依据，并借助此来制定更周全的方案。

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理解业务全景 #

最终，我们传授经济管理学问，我们主张所有人都要从量化视角审视公司运营，但我们同样笃信，量化分析无法涵盖所有层面。企业经济表现需要参照其经营实况来剖析，换言之，要依据整体商业格局来把握。经济总体态势、行业竞争格局、法规政策、客户偏好与期待、以及新兴科技，这些要素都会作用于信息判读和判断制定。

此书名为《财务智慧：如何理解数字的真正含义》；由（美）卡伦·伯曼，（美）乔·奈特和（美）约翰·凯斯合著；王兆蕊负责翻译；出版社是机械工业出版社

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