2011年注会《财务成本管理》总结：第4章(3)

2011年注会《财务成本管理》总结：第4章(3)

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年偿债基金和年资本回收额的计算

1 偿债基金的计算 #

偿债基金，是为是年金终值达到既定数额的年金金额。即，普通年金终值中解出A. #

偿债基金系数(A/s,i,n) #

偿债基金系数与普通年金终值系数互为倒数。

2 资本回收额的计算 #

资本回收额是指在约定年限内等额收回初始投资资本或清偿所欠的债务，即在普通年金现值中解出A,即资本回收金额。

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资本回收系数与年金现值系数互为倒数。 #

(A/P,i,n)

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总结：复利现值与复利终值系数互为倒数， #

偿债基金系数与年金终值系数互为倒数。 #

资本回收系数与年金现值系数互为倒数， #

预付年金的终值与现值 #

预付年金是指每期期初等额收付的年金，又叫先付年金。 #

1 预付年金的终值计算 #

预付年金的终值点为最后一期的期末。

计算时，可将其看成一个从第0期到第N-1期的N期普通年金，然后再用复利终值将第N-1期算到第N期期末点。或者按照N 1期普通年金计算终值，然后减去最后一期的年金。 #

2 预付年金现值的计算

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预付年金的现值点为第一期的期初。 #

计算时，可以将其看成一个从第0期到第N-1期的普通年金进行折现，然后再用复利终值系数将第0期的终值换算到第一期。或者将其看成N-1期的普通年金，折现后在加上第一笔款项。 #

口诀：预付年金求终值，期数加1，系数减1

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求现值，期数减一，系数加1. #