李红雨企业的财务报表分析框架及分析方法，值得一看！

一个公司的财务报表是我们了解一个公司必要且非常有效的途径。 它不仅反映了一个企业的财务状况和日常经营活动，而且可以让我们通过科学、深入的分析了解管理层的管理能力和企业竞争情况。 能力、未来发展趋势以及可能存在的风险。 一套科学有效的分析框架和方法可以帮助我们更高效地分析财务报表。 本文是作者根据学习和实践经验总结出的一些分析框架和方法。 希望能给有需要的读者一点帮助。

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1、财务报表分析框架 #

科学有效的分析框架可以帮助我们更逻辑、更系统地分析事物公司财务报表分析，帮助我们处理繁琐的数据和文本，发现其内在的规律和逻辑，更清晰地理解事物，对金融有更好的理解。 报告分析也是如此。 很多初学者可能都有和笔者一样的经历。 读完财务报表后，他们脑子里除了一排排数字之外什么也没有。 他们无法像他们的前辈或老师那样通过这些数字来做出有关公司的一系列决策。 法官。 此时，我们需要构建一个分析框架，可以将复杂的财务数据进行拆分、重新整理、聚合成一个特定的框架，来帮助我们分析公司。

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1. 业务分析-可持续竞争优势 #

竞争优势，顾名思义，就是相对于同行业其他竞争对手所具有的优势，如成本优势、技术优势、规模优势、管理优势等。这种优势体现在持续盈利能力和现金获取能力上。 在财务报表中。 那么，可持续的竞争优势是指企业的一项或部分优势是可持续的，而不是今年消失、明年消失的那种。 例如，石油行业受到国际关系、政治等诸多因素的影响。 可能今年国际油价高的话，公司的利润水平会不错。 如果明年油价上涨公司财务报表分析，利润继续下去，这是不可持续的。

那么如何判断一个企业拥有哪些可持续的竞争优势呢？ 其实我们通过财务报表分析就可以知道。 例如，通过历年财务报表分析并与同行业比较，可以得出某公司的毛利率明显高于同行业平均水平，表明该公司的产品或服务具有较强的市场竞争力，这可能源于成本优势。 、技术优势或其他优势。 关于可持续竞争优势的分析，笔者会单独写一篇文章来详细解释，这里不再赘述。 #

2、财务报表数据质量分析 #

数据质量主要体现在财务数据的真实性以及某一账户或某一账户对整个报告的贡献。 大家更容易了解财务数据的真实性，也就是常说的财务造假。 这在国内外都不占少数。 相关文章可以查看小冰研究的历史文章。 一个或多个科目对报表的贡献，是指一个科目相对于另一个科目，如利润表中的投资收益或非经常性损益以及其他非主营业务损益等，占利润表总额的比例。营业收入。 比例，对于企业来说，非主营业务收入产生的损益一般具有很大的不确定性，即不可持续，因此在分析财务报表时应提出这些科目进行详细分析。 #

3、财务比率分析 #

财务比率分析是指通过各种财务账户之间的内在关系，通过简单的计算得到特定含义的财务比率，并对这些财务比率进行比较的过程。 一般来说，通过财务比率的分析和分类，我们可以了解一个公司的盈利能力、偿债能力和经营能力三个方面。 综合这三个因素，我们可以对公司的整体业绩做出科学判断。 #

盈利指标： #

股本回报率、净利润率、毛利率、总资产回报率、息税前利润率、净利润现金含量 #

偿付能力指标：

流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、利息保障倍数

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运营能力指标：

总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率、流动资产周转率、成本利用率

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4、长期盈利能力分析

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长期盈利能力分析是趋势分析的一种，是指通过分析多年的历史财务报表来预测公司未来盈利能力的过程。 这是对报表项目的综合分析。 通过对多年历史财务报表的系统分析，可以预测公司的销售收入增长率、净利润增长率、自由现金流等，这是一个非常大的话题，专业书籍也有很多。 有兴趣的可以了解一下。

二、财务报表分析方法 1、纵向分析法

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又称垂直分析，是计算财务报表中某些科目占一定总数的比例，以确定某一科目的贡献和重要性的结构分析。 具体分为以下三步： #

我。 计算每个账户占总数的比例或百分比 #

二. 通过比较各个科目的比例来分析其重要性

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三. 将分析期内各科目的比例与上一期或前几期同一科目的比例进行比较，研究其变化，对变化较大的科目进行详细分析。

2、横向分析法 #

又称水平分析，是将各时期的受试者与前一种方法得到的比例进行比较。

3、趋势分析法 #

它是对多年历史报表进行比较分析，以确定重要科目或指标变化趋势的长期分析方法。

4、比率分析法 #

它是通过将两个财务数据相除而得到的相对比率，以分析两者之间的关系。

5、因子分析法

又称系列替代法，用于计算若干相互关联的驱动因素对综合财务指标的影响。

6、综合分析方法

将多个指标结合在一起，从企业运营体系的整体角度进行综合分析，做出系统、全面的评价。比较常用的综合分析方法是杜邦分析。 #

7、比较分析法 #

与同行业竞争对手的比较分析 #

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