2012年审计师考试审计理论与实务精选试题(二十)

2012年审计师考试审计理论与实务精选试题(二十) #

案例分析题

1.甲公司持有A，B，C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的比重分别为50%，30%和20%，其中β系数分别为2.0，1.0和0.5。市场收益率15% ，无风险收益率为10%。 #

(1).甲公司投资组合的β系数为： #

A.1.17

B.1.16 #

C.1.4

D.1.6

【答案】C

【解析】甲公司投资组合的β系数=50%*2+30%*1+20%*0.5=1.4

(2).甲公司投资组合的风险收益率为：

#

A.10% #

B.7%

#

C.5% #

D.2.5% #

【答案】B

#

【解析】甲公司资组合的风险收益率为=1.4*(15%-10%)=7%

(3).甲公司投资组合的必要投资收益率为：

A.7% #

B.10% #

C.17%

D.22% #

【答案】C

【解析】甲公司投资组合的必要投资收益率为=10%+7%=17% #

(4).下列说法中正确的是： #

A.A股票的必要报酬率为20% #

B.B股票的必要报酬率为15%

#

C.C股票的必要报酬率为12.5%

#

D.以上ABC均正确 #

【答案】ABCD

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【解析】A股票的必要报酬率=10%+2.0*(15%-10%)=20%;B股票的必要报酬率=10%+1.0*(15%-10%)=15%;C股票的必要报酬率=10%+0.5*(15%-10%)=12.5%。

#

(5).下列说法中正确的是：

#

A.A股票的系统风险大于市场平均风险

#

B.B股票的系统风险大于市场平均风险

C.C股票的系统风险大于市场平均风险 #

D.以上说法均正确

【答案】AB #

【解析】A、B股票的系统风险大于市场平均风险，因为A、B股票的贝塔系数均大于1，而C股票的贝他系数小于1，则C股票的系统风险小于市场的平均风险。所以答案为AB。 #