私募基金合格投资者标准及视为合格投资者的情形解析

私募基金不得向合格投资者主体的认定

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一、合格投资者标准

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私募基金的合格投资者，需要拥有良好的风险辨别本领和风险承受能力，投资单只私募基金的本金需达到100万元，同时满足以下条件：机构的净资产要超过1000万元；个人的金融资产需在300万元以上，或者过去三年每年的平均收入不低于50万元。金融资产涵盖了多种类型，例如银行里的钱，还有可以在市场上买卖的股份，也有公司借钱时发行的借据，还有集合投资资金形成的基金单位，以及由金融机构发行的特定投资安排，比如银行的财富管理产品，信托公司管理的信托财产，保险公司提供的保障计划贝语网校，以及通过期货交易获得的权益等。 #

二、视为合格投资者的情形

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符合资格的投资者包括，社会保障基金，企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，依法成立并在基金业协会登记的投资计划，投资于私募基金的私募基金管理人及其工作人员，中国证监会指定的其他投资者。 #

三、穿透计算的情形 #

以合伙组织、合同等非独立法人形态，将众多出资人的钱款直接或间接注入私募基金的，私募基金的管理方或销售方必须追查到最终出资人是否属于合格投资者，并且要把所有出资人数量加总计算。某些特定类型的投资者，无需再核实最终出资人是否具备相应资格，也不必合并统计参与投资的总人数，包括养老类基金，如社会保障基金、企业年金等，以及社会公益类基金，如慈善基金等，还有那些依照法律成立并在基金业协会完成登记备案的投资方案，另外，中国证监会明确指定的其他投资主体。 #

私募基金募集办法出炉细化合格投资者标准

最近，中国基金业协会公布了《私募投资基金募集行为管理办法》（简称“募集办法”），针对私募基金销售机构、募集环节、工作人员资格、合格投资者标准等方面制定了详细规定，这一举措引起了私募基金领域的普遍重视。

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新规定首先界定了私募基金的两类销售方，只有私募的管理公司或者具备基金销售资质的机构可以售卖私募基金产品。另外，基金的募集过程更加规范，按照要求，私募基金募集需要执行以下步骤：先找出特定的投资对象，再进行投资者是否合适的匹配，接着要充分告知基金的风险，然后确认投资者是合格的，投资前要有一个冷静期，最后还要进行回访核实。完成协议签署并且支付款项之后，投资思考期不得少于二十四小时，在此阶段，资金筹措方不能自行联络出资人，思考期结束后，需由非营销人员借助录音通话、电子信件、书面通知等途径进行核实沟通。

新规定明确，从事私募基金募集工作的个人也必须获得基金从业认证。在私募基金进行宣传推广之前，必须核实潜在客户的合格投资者身份，客户需要提交相关的财产状况证明材料或者收入证明。依照公开的规范，私募基金的投资人需同时拥有对应的识别风险和承受风险的能力，具体为组织或个人：组织需拥有资产总额达到一千万元，个人需拥有金融资产达到三百万，或过去三年每年的平均收入达到五十万。同时，投资人向单个私募基金投入的金额不能低于一百万。 #

需要指出的是，募集方案再次强调不允许分割转让的操作。不允许任何组织或个人将私募基金单位或其收益权进行私下分割转让，以此方式规避合格投资者门槛。购买私募基金的投资人必须以书面形式保证是为自己投资，任何组织和个人都不能以私下分割转让为动机购买私募基金。

募集流程中详细说明了资金专用账户的管理要求。基金必须建立专门的募集汇集账户，在派发利润时遵循资金直接退回的规则，不允许动用募集资金账户里的款项。另外，对于私募基金的宣传推广作出了明确要求，面向特定人群介绍产品时，不允许以任何方式保证投资回报，其中含有诸如"未来可能获得的利润"、"对投资效果的估算"、"潜在的收益"以及"立即购买可享优惠"、"投资时机难得"、"表现最为出色"、"经营体量最为庞大"等字眼和表述均被禁止使用。

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私募投资基金基础知识 #

依照《私募投资基金监督管理暂行办法》及相关法规2024基金考试报名，私募投资基金需向特定投资者进行资金筹措，关于此类投资者的具体要求包括： #

单个私募基金的购买者总数，不能超出《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法规设定的限定额度。若购买者要转手基金中的权益，接手者必须是达标投资者，并且基金权益转手之后，购买者的人数总数要满足本项要求。

私募基金设立时，若以有限责任公司或合伙企业形式运作，其参与投资的总人数须控制在五十人以内，其余类型的私募基金，其参与投资的总人数则不可超过二百人。

二、合格投资者应符合三个条件：

(一)具备相应风险识别能力和风险承担能力； #

(二)投资于单只私募基金的金额不低于100万元； #

(三)单位资产净值须达到一千万元，个人金融财富需超过三百万，或过去三年个人年均所得不低于五十万元。

这些金融资产涵盖了银行里的钱,还有各种股票,以及债券,基金份额也被算进来,资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等也属于此类。 #

三、下列四类投资者视为合格投资者：

养老资金涵盖社会保障基金、企业年金等类别，社会公益基金包含慈善基金等种类。

(二)依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划；

(三)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员； #

(四)中国证监会规定的其他投资者。

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以合伙组织、合同等非法人形态，将众多出资人的钱财直接或间接注入私募基金时，私募基金的管理方或销售方必须查清最终的投资人是否达到合格标准，同时要把所有投资人加总计算人数。不过，依法建立的养老基金，包括社会保障基金、企业年金和慈善基金等公益基金，还有在中国证券投资基金业协会登记备案的投资计划，以及中国证监会指定的其他投资主体，在参与私募基金投资时，无需核查最终投资人的资格，也不必合并计算参与者的总人数。 #

以上内容就是小编向大家说明的私募基金合格投资者资格标准的相关事项。根据前文的分析，我们了解到并非所有人均可参与私募基金投资2024基金考试报名，这种情形对私募基金的成长具有特定的规范作用。衷心祝愿各位有所收获，若需学习更多法律常识，欢迎前往华律网寻求专业服务。 #