2010年证券考试《投资基金》考点：投资基金概述

一、(掌握)证券投资基金的概念 #

　　证券投资基金，专门投资于证券的基金，是通过发行基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 #

　　例题1.：证券投资基金是一种实行组合投资、专业化管理的方式进行的利益共享、风险共担的()投资方式。 #

　　A.合作B.集合C.联合D.集资 #

　　世界各国和地区对证券投资基金的称谓也不尽相同。如美国将证券投资基金称为“共同基金”;英国和我国香港特别行政区称为“单位信托基金”;日本和我国台湾地区则称之为“证券投资信托基金”。 #

　　例题2.：证券投资基金在美国被称为()(2007年12月考题) #

　　A.证券投资信托基金 B.共同基金 #

　　C.信托产品 D.单位信托基金 #

　　参考答案：B #

　　例题3.：证券投资基金在英国和我国香港特别行政区被称为() #

　　A.证券投资信托基金 B.共同基金 #

　　C.信托产品 D.单位信托基金

　　参考答案：D #

　　例题4.：证券投资基金在日本和我国台湾地区被称为()

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　　A.证券投资信托基金 B.共同基金

　　C.信托产品 D.单位信托基金

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　　参考答案：A #

　　基金运作中的主要涉及到三方当事人：基金投资者、基金管理人(由基金管理公司担任，比如：南方基金管理公司，国泰基金管理公司)和基金托管人(具有托管资格的商业银行担任。比如：工商银行、交通银行等)

　　基金通过发行基金份额募集资金，投资者通过购买基金份额参与基金投资。所募集的资金的法律上具有独立性，由托管人保管，由管理人进行投资组合。投资者是基金的所有者，投资收益在扣除相关费用以后的盈余归投资者，并依据各个投资者购买的基金份额的多少在投资者之间分配。托管人获得托管费，管理人获得管理佣金。

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　　基金运作中的主要法律文件：基金合同和招募说明书。基金合同约定基金投资者、基金管理人和基金托管人的权利义务;招募说明书说明基金的投资目标和理念、投资范围与对象、投资策略与投资限制、基金的发售与买卖、基金费用与收益分配

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　　二、(掌握)证券投资基金的特点： #

　　(一)集合理财、专业管理

　　基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。基金汇集众多投资者的资金，集少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。基金由管理人进行投资管理和运作。基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪和分析。将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务。 #

　　(二)组合投资、分散风险 #

　　中小投资者由于资金量小，一般无法通过购买不同的股票分散风险。基金通常会购买几十种甚至上百种股票，投资者购买基金就相当于用很少的资金购买了一揽子股票，某些股票下跌造成的损失可以用其他股票上涨的盈利来弥补，因此投资者可以享受到组合投资、分散风险的好处。 #

　　(三)利益共享、风险共担

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　　证券投资基金实行“利益共享、风险共担”，即投资人根据其持有基金份额的多少，分配基金投资的收益或承担基金投资风险。

　　例题：基金持有人获取收益和承担风险的原则是___________。

　　A. “收益保底，超额分成”

　　B. “利益共享、风险共担”

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　　C. 按“先进先出法”实现收益和风险 #

　　D. 获取无风险收益 #

　　答案：B #

　　(四)严格监管、信息透明 #

　　各国政府都对基金实行严格的监管制度，强制基金披露信息。

　　(五)独立托管、保障安全

　　管理人负责基金的操作，托管人负责基金财产的保管，相互制约相互监督，保护投资者的利益

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　　例题：证券投资基金的主要特征表现为() #

　　A. 集合理财、专业管理 #

　　B. 组合投资、分散风险 #

　　C. 利益共享、风险共担

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　　D. 严格监管、信息透明 #

　　E. 独立托管、保障安全 #

　　参考答案：ABCDE

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　三、( 熟悉)证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款的区别;

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　　(一)基金与股票和债券的区别

　　1、经济关系不同：基金反映的是信托关系，股票是所有权关系，债券是债权债务关系

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　　2、资金投向不同：基金投向证券，股票和债券资金投向实体 #

　　3、风险收益不同：股票风险和收益>基金>债券 #

　　(二)基金与银行储蓄的区别 #

　　1、性质不同，基金是一种收益凭证，管理人只负责基金的管理，不承担投资损失和风险;储蓄是银行的负债，银行必须负责存款人的保本付息 #

　　2、收益和风险性不同，基金收益波动大，风险大;储蓄几乎没有风险 #

　　3、信息披露程度不同。基金信息比较公开;银行则不用披露储蓄资金使用方式 #