年基金从业资格考试常见考点汇总（附答案）

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衍生品1

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本知识点属于《证券基金基础知识》第九章衍生品

【知识点】：衍生品 #

衍生品1 #

1. 衍生品的定义

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(一)定义

衍生品是由另一种标的资产（股票、债券、货币或商品等）组成或衍生的交易合约。 它的价值取决于一项或多项基础资产，这些资产通常被称为合约的基础资产。 #

合约的标的资产可以是股票、债券、货币等金融资产，也可以是大宗商品或黄金、原油等贵金属。 常见的衍生品包括远期、期货、期权和掉期。

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在远期和期货合约中，在未来购买合约标的资产（或购买合约标的资产的权利）的一方称为多头； 未来出售合约标的资产（或出售合约标的资产的权利）的一方称为多头。 短的。

(2)衍生品五要素 #

1.合约底层资产

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2.有效期

3、交易单位 #

4. 交货价格 #

5、结算 #

2. 衍生品的特点 #

(1)跨期性质 #

(2) 杠杆 #

(3)联动 #

(4) 不确定性或高风险：杠杆较大导致的高风险 #

衍生品面临的风险主要包括：

(1)违约风险； #

（二）价格风险；

（三）流动性风险； #

(4)结算风险； #

（五）操作风险；

（六）法律风险。 #

3. 衍生品分类 #

（一）按合同特征分类

1. 远期合约 #

远期合约是指交易双方约定在未来某一时间以约定价格买入或卖出一定数量的某一合约标的资产的合约。 远期合约是一种非标准化合约，即不在交易所进行交易金融衍生工具，而是由交易双方协商后签订。

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2. 期货合约 #

期货合约是指双方签订的在未来某一时间以一定价格买入或卖出某一合约标的资产的合约。 与远期合约相比，期货合约是标准化合约。

3. 期权合约 #

期权合约，又称期权合约，是指赋予期权买方在规定期限内按照双方约定的价格买入或卖出一定数量某种金融资产的权利的合同。 约定的价格称为执行价格或约定价格。

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4.互换合约 #

掉期合约是指双方同意在未来一定时期内相互交换某一合约的标的资产的合约。 更准确的说金融衍生工具，掉期合约是指交易双方约定在未来一定时期内交换他们认为具有同等经济价值的现金流量的合约。 #

5.结构性金融衍生品

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前四种基本金融衍生品通常被称为“基本衍生品模块”。 它们是相对简单且最基本的衍生品。 通过基本衍生品相互结合或与基本金融工具相结合而开发设计的具有复杂特征的金融衍生品，称为结构性金融衍生品，简称“结构性产品”。 #

(2)按产品形态分类 #

1、独立衍生品是指独立存在的金融合约，如期权合约、期货合约或掉期合约等。 #

2、嵌入衍生工具是指嵌入非衍生合同（简称主合同）中的衍生工具。

（三）按照合约标的资产类型分类

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1、货币衍生品是指以多种货币为合约标的资产的金融衍生品，主要包括远期外汇合约、货币期货合约、货币期权合约、货币掉期合约以及上述合约的混合交易合约。 #

2、利率衍生品是指以利率或利率载体为合约标的资产的金融衍生品，主要包括远期利率合约、利率期货合约、利率期权合约、利率掉期合约以及混合交易合约等。上述合同。 #

3、权益类衍生品是指以股票或股指为合约标的资产的金融衍生品，主要包括股票期货合约、股票期权合约、股指期货合约、股指期权合约以及上述合约的混合交易合约。 。

（四）信用衍生品是指以标的产品所包含的信用风险或违约风险为合约标的资产，用于转移或防范信用风险的金融衍生品。 主要包括信用互换合约、信用挂钩票据等。

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5、商品衍生品是指以商品为合约标的资产的金融衍生品，主要包括各类商品的期货合约。

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6.其他衍生品包括用于管理气温变化风险的天气期货合约、用于管理政治风险的政治期货合约、用于管理巨灾风险的巨灾衍生品等。 #

（四）按交易场所分类 #

1. 交易所交易的衍生品

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2. 场外交易市场（OTC）交易的衍生品

注：以上知识点来自东奥教务专家组 #

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（本文为东澳会计在线原创文章，仅供考生学习，禁止任何形式的转载） #