（案例分析）收废铁的做不到这点！
1. 你的家人做什么工作？ A：我们家是卖房子的。
B：diss，我们家是开银行的！
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C：diss升级，我们家卖债！ #
A和B：别骗我们卖债了，你们家才是收坏账的！ 任何人都可以开银行赚钱吗？
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丁：我们家是开银行的，我鄙视你收坏账！
C：我们家最不满意的就是银行和当铺的想法！ #
A和B……异口同声地说：你们家卖债是怎么回事？ 我们只是以为这是满街蹩脚的广告，讨债的！ 牛皮癣广告！
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C：我们家借钱给别人，然后收利息！
丁：那不是和我们当铺一样吗？ #
C：你们家是一个老年人俱乐部。 我们家把债务卖了，马上把钱拿回来，然后借给别人，卖掉新的债务，把钱拿回来，如此重复！ #
收废金属的老人笑道：我还以为这么高级呢，就像我收废金属一样，收废金属，卖掉，再收，再买，周而复始！ #
科普：卖债英文叫ABS，金融术语叫“资产证券化”，会计术语叫“金融资产转让”。 蚂蚁花呗借贷业务的特点是： 1、不像废铁收集，不需要仓库，不需要密集的劳动力。 劳动工具是互联网，在贵州的山洞里需要放置几台电脑服务器。 #
2、依托淘宝、支付宝、余额宝、花呗、借呗……强大的网络生态系统，具有巨大的规模效应，废铁收藏家做不到这一点！
3、废铁可以一件卖，债可以一件件卖。 例如，10亿元的债务可以被切成每份100元的等份，并在市场上出售。 这是一种金融产品。 #
4、可以通过卖债来吃掉利差。 例如，花呗贷款的利率是18%。 当资产证券化时，买家只能获得8%的利息。 中间10%的利息称为超额利差，属于蚂蚁金服。
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5、为了让理财产品卖得好，10亿元债务只卖98%，剩下2%没卖。 当98%的债务出现损失（信用风险）时，蚂蚁将只出售该债务，保留2%。 部分得到保证。 这被称为“内部信用增级”。 #
6. 出售债权可收取手续费。 因为花呗负责收款，收到后会按照协议向债务购买者支付相应金额。 这就是所谓的“现金流转嫁”，相当于蚂蚁金服向债权买家提供现金催收服务，并收取手续费。 #
ABS业务的会计概念定义见《企业会计准则第23号??——金融资产转移（2023年）》第六条。
术语解释：出售债务的人称为资产证券化发起人。 发起人还可以设立特殊目的实体（SPE/SPV），可以是子公司、合伙企业等。 发起人将索赔打包并出售给特殊目的实体，然后该实体将其分成部分出售给市场上的投资者。
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2. 计算蚂蚁的账目
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蚂蚁的贷款业务有多大：《蚂蚁金服招股书》第175页：消费信贷1.7万亿元+，经营信贷4000亿+，合计2万亿元。
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蚂蚁贷款业务自有资金金额：《蚂蚁金服招股说明书》第177页：“截至2023年6月30日，公司平台促成的信贷余额中，金融机构实际发放或证券化贷款的总比例合作伙伴大约98%。” 也就是说，蚂蚁金服自有资金仅占2%。 #
蚂蚁金服自有资本金额=2万亿*2%=400亿。 蚂蚁400亿资本杠杆2万亿贷款，杠杆提升50倍！ #
蚂蚁金服可以收取多少息差：
据网上有网友测算，花呗的实际年利率在15%-16%，也有人说更高。 我们按15%来算一下。 假设蚂蚁的信用转让ABS给投资者8%的年利率，蚂蚁的年利差=2万亿×（15%-8%）=1400亿！
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蚂蚁2%自有增信基金400亿，光是利差一年就可以赚1400亿！ 不计算现金收取费用。 #
话说回来，它的2%并不是自有资金。 它是什么？ 支付宝交易为买家和卖家保证资金到账。 余额宝余额远大于400亿。 因此，蚂蚁除了放贷之外，还要做投资、理财、保险。 还开银行...
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3、出卖债权，联系断裂 #
土豆买家说，我们家的100公斤土豆全部卖掉了，还有100公斤的土豆从账本上停用了。 废铁卖家称，我今天收到了100公斤废铁，卖出了80公斤，并终止了80公斤的确认。
在一般商品销售中，很容易确定卖出了多少，是全部卖出还是部分卖出。 出售债务时，将债务打包、分层、分成几部分，出售98%，留下2%用于信用增级保护。 也就是说，2%的部分留在手里，98%的部分需要保证。 已售出，但已断开连接。
断线如何处理？ 23号指引将确定具体业务是全部转让还是部分转让。 这就涉及到具体的会计处理，是对10亿元理赔进行整体分析，还是只对10亿元理赔中的部分进行分析。
从风险回报模型的角度来看，我们可以认为风险回报是可分离的，不相关的，是部分转移的。 如果存在内部脱节，且风险回报相互关联，我们就必须从整体上分析问题，这就是整体转移。
这是23号指引第四条所解决的问题，原文不再重复。 #
4. 是否应该取消账户的债务？
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这个原理并不复杂。 这和卖土豆是一样的。 一旦出售，它就不再是资产负债表上的资产。 你必须注销土豆网的账户，这就是所谓的“表外”。 #
金融工具的转让也是如此。 如果出售，则从资产负债表中扣除； 如果不出售，则不会从资产负债表中扣除。 #
销售是什么意思？ #
看看风险回报。 如果风险报酬被转移，则称为卖出。 #
比如说你把债权卖给银行，银行以后能不能从原来的债务人那里收到钱，和我们没有关系。 这称为风险和回报的转移。 然后我们就会走出资产负债表，转出差额，确认损益，这和卖土豆类似。 #
如果你把债权卖给银行，而银行说以后不会收到任何钱，我们会处理的。 这意味着风险和回报没有转移，不能从资产负债表中剔除，这可以理解为质押贷款。 债权不能从资产负债表中扣除，收到的钱被视为贷款。
不熟悉财务会计的同学可能会认为是否公布资产负债表主要涉及损益确认的问题。 情况可能并非如此。 是否公布资产负债表可能涉及到ABS业务的命脉，这个稍后再讨论。
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这是是否表外的基本规则，也是准则23号第七条第（一）、（二）项：风险回报模型确立的基本原则。 #
5、最骗人的风险回报：既不转移也不保留
风险报酬既不转移也不保留。 有这么神秘吗？ #
不紧急。 #
村里的老张家娶了一个很能干的儿媳妇。 #
老张家想卖掉一头老母猪。 预计老母猪一年可产仔猪10头。 但要卖掉并不容易。 猪肉价格昂贵，大家都吃不起。
张家儿媳妇又说，我们把老母猪和快生的小猪分成十等份吧。 可以买一份，有钱的可以多买一些。 老张家自己留有两股。 这两股股份的价值用作所售8股的信用担保。 如果别人买的8股出现亏损，就用这2股来弥补。 老母猪继续让老张一家活下去。
就这样，老母猪就成功卖掉了。 村里人相信，买一头老母猪，就能收获小猪。 就算以后老母猪瘦了，你还是有老张家的份。 如果100斤的老母猪减重不到80斤，投资人想保本就可以调动大家的积极性。 #
对比ABS业务，老母猪就是原始债务本金，小猪就是利息，剩下的部分就叫内部增信措施！ #
这意味着风险回报既不转移也不保留。 说白了：风险由转让方和投资方共同分担！ 莲藕断了！ 指引说这叫“风险和报酬既不转移也不保留”，这是一个不恰当的表述。 难道是凭空消失了？
那么，风险报酬既不转移也不保留金融资产证券化，是表外还是不表外？ 老母猪是否应该从老张的资产负债表中注销？ 这个时候，想要使用风险回报模型就不太容易了。 该标准引入了“控制模型”来进行补充分析。 基本原则是，如果原债权的控制权发生转移，则终止确认并发布声明。
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什么是控制权转移？ 23号标准是从投资者的角度来判断的。 如果投资者可以无限制地转让所购买的债权份额，即使ABS业务的控制权发生了转移，如果投资者不能转让所购买的债权份额时，则意味着ABS业务的控制权尚未转移。被转移。 #
控制权模型的应用主要是补充风险回报模型的失败以及如何应对。 #
如果风险报酬不转移或保留，控制权不转移，我们该如何处理？
这种情况就叫继续参与。 读者可能又疑惑了，为什么还要继续参与呢？
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老张家儿媳出售老母猪时，转让方和投资者共同承担风险。 这称为风险回报共享和内部相关性。 那么购买老母猪股份的人能否获得老母猪的控制权呢？ 如果这批人能够再次自由出售股份，老张家老母猪ABS业务原有的债权控制权将转移。 如果这群人不能出售自己的投资股份，对于老张家老母猪来说，原有的债权人对ABS业务的控制权并没有转移。
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说到这里，23号准则的核心会计处理思路是： #
这张图有一个窍门：继续参与，不用担心，只是你不会说人话，简单解释一下即可。 #
6、继续参与老张家族以股份方式出售老母猪。 发起人和投资者共同承担风险（既不转移也不保留）。 投资者购买的股份不得自由转让（控制权不转让）。 这时候，就叫继续参与。
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继续涉足，看似先进，其实是按比例来的。 怎样按比例来做呢？ #
案例：发起人账面授信1亿元，合同年利率10%。 市场上信贷的平均年利率低于10%，因此该信贷的公允价值大于账面价值。 出售面值90%，保留10%，1000万元用于内部增信。
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该业务共获得投资者资金9800万元。 #
这怎么理解呢？
从会计角度来看，往往是分开看待，划分为不同的业务属性进行单独处理。 这项业务在23号标准中被理解为两件事：①出售债权9000万； 2）提供损失限额不超过1000万元的担保业务。 假设担保业务提供的损失限额不超过1000万元，按照担保市场公允价值为300万元，则出售债权收到的金额=总收入9800-提供担保300=95万元。 #
条目：
①出售债9000万元，借：银行存款9500万元，贷：投资债9000万元
注意，500万元的投资收益实际上是按比例报告的。 如果剩余的10%未在资产负债表上公布，则不进行会计处理。 #
②提供损失限额不超过1000万元的担保业务。 借：银行存款300。贷：持续涉入负债300。这里的持续涉入负债最好理解为“预收账款”，是担保期内需要分摊的业务。 收入。
③同时承担1000万损失的可能性为或有负债。 如果出现损失，发起人可以向原债务人追偿，就会有或有资产。 因此，另作分录： 借方：继续涉入资产1000万
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信用：继续涉及负债1000万。 借方和贷方分录可以理解为或有事项。
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这是另一个案例：
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假设蚂蚁花呗打包10亿元一年期债务，原利率为15%，市场利率为6%。 98%（9.8亿）将被转让，本金的2%即2000万元将用于内部增信。 同时约定投资者只能按8%分摊利息，原利率为15%减去剩下的8%。 即7%的利率属于蚂蚁花呗。 不过，这部分利息必须用来补偿投资者的潜在损失。 因此，7%的超额利差也是一种内保增信。 在这项业务中，投资者向蚂蚁花呗支付了9.99亿元。 #
假设9.8亿元债权按8%利率计算，公允价值为9.98亿元，担保增信公允价值为100万元，按7%利差计算公允价值9.8亿元人民币就是6500万元人民币。
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该业务在23号准则中被理解为两件事：①出售债务9.8亿元。 ② 提供担保。 #
会计分录：
①出售债务9.8亿元，借入：银行存款9.98亿元，贷出：债权投资等9.8亿元 #
投资收益1800万元
②提供担保业务，借款：银行存款100万元，贷款：继续涉及担保费性质负债100万元。
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③ 承担损失2000万元的可能性为或有负债。 如果出现损失，发起人可以向原债务人追偿，就会有或有资产。 借：继续涉及资产2000万
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贷款：继续涉足负债2000万
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④ 保留超额利差6500万，这实际上是一笔可以收取7%利息的债务的现值。 这6500万保留债权也属于信用增级对象，因此必须确认或有负债。 借：继续涉足资产——超额利差6500万。 贷款：继续涉及负债6500万。 这6500万其实是一个很大的利润池。 为什么？ 借款人资产追回的可能性与贷款人赔偿的可能性不同。 只要原债权没有问题，这6500万就可以收到。 那么，贷款人的6500万或有负债就不需要偿还，最终会转化为利润。
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7、ABS业务会计处理的核心：我们来思考一下表外的问题。 如果我们继续从事上述业务，原来的债权能不能不在表外，直接把从投资者那里收到的钱当作金融负债？ 有两种方法可以简化债权和债务的处理。 呢绒？ 是否可以等到风险完全化解、债权债务完全清偿后再公布资产负债表？ 这至少会简化会计。
如果你这么做了，金融界的人都会跳起来！ #
为什么，金融业关注资本充足率。 如果不反映在资产负债表上，投资者的投资资金将被视为负债，账面负债规模较大，从而影响资产负债率等财务指标。 同时，债权余额没有出现在资产负债表上，这将直接制约业务的发展。 例如，《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》规定：“通过发行债券、资产证券化产品等信贷资产标准化形式投资的资金余额不得超过4倍”其净资产。” #
4次，4次！ 蚂蚁自有资金2%，杠杆倍数50倍！ 因此，资本充足率是资产证??券化的生死线！ 是否从资产负债表中发布，对财务比率影响很大，这也是23号准则的核心！ #
8.总结23号标准的设计思路 #
1.由于资产证券化内部增信等业务存在相互关联，需要统筹考虑，因此《指引》首先界定了什么是部分转让、什么是整体转让。 我认为，如果风险和回报能够清晰区分，那就是部分转移，是相互关联的。 整体转让。
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2、举报问题是核心！ 事关金融业生死存亡的问题。 当然，损益的确认也是一个重要问题。 从会计角度来看，只要报表发布并终止确认金融资产证券化，就可以确认损益。 因此，资产负债表和利润表本质上是统一的。 #
3、退市的基本依据：取决于风险回报是否转移。 如果进行转让，则终止认可。 否则，不能退市。 #
4、如果保荐机构与投资者共担风险，则称为“既不转让也不保留”。 这时就用“控制模型”作为补充分析方法。 如果控制权转移，则将其从资产负债表中扣除，如果控制权不转移，则称为继续涉入。
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5、继续涉入：虽然将金融资产整体转移视为整体，但最终仍按比例划分转移部分和未转移部分。 转出部分记入表外，未转出部分不转出资产负债表。 同时办理内部增信担保业务。 #
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