货币金融学,计算题复习年11月4日星期三,2

1、货币金融学,估算题备考,2023年11月4日礼拜三,2,估算题教学内容,一、贴现二、利息三、收益率四、现值与期值五、派生存款六、基础货币、货币因数与货币供给量,2023年11月4日礼拜三,3,一、贴现,公式建行贴现付款额=票据期值-贴现月息=票据期值（1-贴现率贴现期）举例某面值1000元转债，利随本息复利付息，时限2年，年利率10%。其持有人在离到期日还有3个月时到建行贴现，在年贴现率9%的条件下能得到多少现款？建行贴现付款额=1210（1-9%/123）=1182.8元,例：一张面额为10000元，还剩3个月到期的商业建行票据到建行贴现，农行付款9800元，估算年贴现

2、利率是多少？解：年贴现率为()=8%,2023年11月4日礼拜三,4,2023年11月4日礼拜三,5,二、利息,计息I=PinS=P（1+in）复利S=P（1+i）nI=P（1+i）n-1举例设有5年期定期建行存款10000元，年利率为5%，以年为付息期间，请分别用计息法和复利法估算到期日的本金和。计息法%复利法10000X（1十5%）,2023年11月4日礼拜三,6,三、收益率,计息最终利润率复利最终利润率利润率估算举例举例,2023年11月4日礼拜三,7,利润率 #

3、计算举例,例题1例题2例题3例题4,2023年11月4日礼拜三,8,利润率估算例题1,面值1000元、期限5年、年利率10%的转债，每满一年计息一次。假定某投资者在发行满2年时以1060元购进并持有到期。试估算该投资者的计息最终利润率。求解,2023年11月4日礼拜三,9,利润率估算例题2,某公司发行转债面额为1000元，时限为5年，票面利率为10（计息罚息）派生存款计算公式，现以960元发行价钱向社会公开发行，求：（1）投资者在认购转债后到届满时可获得的当前利润率；（2）若投资者在认购后持至第2月末以980元市价转让，求该持有者持有期的利润率；（3）投资者在认购转债后到届满时可获得的到期利润率 #

4、。求解,（1）%/960*100%=10.42%,2023年11月4日礼拜三,10,利润率估算例题3,某投资者平价购进一张面额为1000元、期限为2年、年利率为10%（计息）、到期一次性还本计息的转债，离到期日还有整2个月时向建行贴现，问：（1）该转债到期的本息和为多少元？（2）若年贴现率为8%，农行贴现付款额为多少元？（3）若建行贴现后持有这张转债至到期日，则建行实现了多高的年利润率？求解（1）1000（1+210%）=1200元（2）1200-12008%2/12=1184元（3）（1200-1184）//2100%=8.62%,2023年11月

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5、4日礼拜三,11,利润率估算例题4,时限9个月的贴现转债，面值1000元，发行价钱970元，其计息最终利润率是多少？求解,2023年11月4日礼拜三,12,四、现值与期值估算举例,例1：假定某种投资的复利年利润率为10%，某投资者连续5年每年年初投入10000元，问5年后收回的投资支出是多少元？例2：某息票转债年限5年，面值1000元，每满一年计息80元，在市场利率10%的条件下，其投资价值为多少元？例3：某项工程须要3年建成，现有两个投资方案，甲方案第一年年初需投入1000亿元，之后五年每年年初再追加投资100亿元；乙方案是每年年初投资420亿元，若其他条件相同，假定市场利率为10%

6、，从投资成本角度考虑，应选择哪种方案？,2023年11月4日礼拜三,13,例1求解,5年后收回的投资支出为：FV=A（1+i）n+（1+i）n-1+（1+i）=10000（1+10%）5+（1+10%）4+（1+10%）3+（1+10%）2+（1+10%）=10000（1.15+1.14+1.13+1.12+1.1）=67155.1元,2023年11月4日礼拜三,14,例2求解,投资价值为：,2023年11月4日礼拜三,15,例3求解-选择哪种方案,乙方案节省成本24.6亿元,甲方案投资额期值=1420亿元乙方案投资额期值=1390.2亿元,2023年11月4日礼拜 #

7、三,16,五、派生存款,简单存款因数下的存款货币创造D=Rrd存款因数经修正后的存款货币创造D=R1（）例题,2023年11月4日礼拜三,17,派生存款估算例题,设某商业建行资产负债简表如下：假设该存款为原始存款，顾客不提现，也不转为定期存款派生存款计算公式，其他诱因不给以考虑。若活期存款法定打算率为10%，问：该商业建行现今的超额准备金是多少万元？该商业建行若尽最大可能，能创造出派生存款多少万元？求解（1）超额准备金=500-%=300万元（2）派生存款=2000（1/10%）-2000=20000-2000=18000万元,2023年11月4日礼拜三,18,六 #

8、、基础货币、货币因数与货币供给量,M=mB,例题,2023年11月4日礼拜三,19,例题,例题1某国商业建行体系共持有准备金500万元，公众持有通货数目400万元。中央建行对活期存款和定期存款的法定打算率分别为15和10。据测算，流通中的现金漏损率为20，商业建行超额准备金率为2，定期存款百分比为30。试求：（1）货币因数（这儿指狭义货币因数）（2）狭义货币供应量例题2假定某国总的现金持有量（通货）为400万元，平均的法定存款准备金百分比为10%，社会平均的现金占存款的百分比为20%，问：该国的基础货币、货币供给量和货币因数分别是多少？,2023年11月4日礼拜三,20,例题1

9、、例题2求解,例题1解m1=（1+c）/（rd+c+e+rtt）=(1+20%)/(15%+20%+2%+30%)=3倍M1=Bm1=(400+500)x3=2700万元例题2解c=C/DD=500/20%=2000万元r=R/DR=rD=10%2000=200万元B=C+R=400+200=600万元M=C+D=400+2000=2400万元m=（2400/600）=4倍,或：m=（1+c）/（r+e+c+rtt）=(1+20%)/(20%+10%)=4倍M=mB=4600=2400万元,假定建行体系准备金为15000万元，公众持有现金为500万元。中央建行法定活期存款准备金率为10%，法定定期存款准备金率为5%，流通中通货百分比为20%，定期存款百分比为40%，商业建行的超额打算率为18%。（1）货币因数是多少？（2）狭义货币供应量M1是多少？解：（1）m=1+k/(rd+rt*t+e+k)=1+20%/(10%+5%*40%+18%+20%)=2.4（2）B=C+R=500+1500=200(万元)M1=B*M=2000*2.4=4800(万元),2023年11月4日礼拜三,21, #