公允价值（FairValueValue）公平的价格，合理价格
公允价值（FairValue，公正的价钱，合理的价钱）又名公允市价、公允价位。熟悉市场情况的买卖双方在公正交易的条件下和自愿的情况下所确定的价钱，或无关联的双方在公正交易的条件下一项资产可以被买卖或则一项负债可以被偿还的成交价钱。在公允价值计量下，资产和负债根据在公正交易中，熟悉市场情况的交易双方自愿进行资产交换或则债权偿还的金额计量。订购企业对合并业务的记录须要运用公允价值的信息。在实务中，一般由资产评估机构对被并企业的净资产进行评估。
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确定形式 #
1、有价期货按当时的可变现净值确定（见“可变现净值”）；
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2、应收账款及预收票据按将来可望缴纳的数额，以当时的实际利率现值的价值，除以恐怕的坏帐损失及催款成本确定；
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3、完工产品和商品存货，按恐怕售价除以变现费用和合理的收益后的余额确定； #
4、在产品存货，按恐怕的竣工后产品售价除以至竣工潮流需发生的成本、变现费用以及合理的收益后的余额确定；
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5、原材料按现行重置成本确定；
6、固定资产应分不怜悯况进行处理：对尚可继续使用的固定资产，按同类生产能力的固定资产的现行重置成本计价，除非预计将来使用这种资产会对订购企业形成较低的价值；对于即将转让，或持有一段时间（但未使用）后再转卖的固定资产，可按可变现净值计价；对于暂使用一段时间、然后转卖的固定资产，在确认将来使用期的摊销后，按可变现净值计价；
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7、对专利权、商标权、租赁权、土地使用权等可分辨无形资产按评估价值计价，商誉按订购企业的投资成本与所确认的公允价值之间的差额确定；
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8、其他资产，如自然资源、不能上市交易的常年投资按评估价值确定；
9、应付账款、应付票据、长期欠款等负债，按未来需支付数额采用当时利率现值所得的金额确定； #
10、或有事项和约定义务，如不利的租赁合同所造成的付款、合同对企业的约束以及行将发生的固定资产清除费用等，都应加以充分的恐怕，并按预计支付的数额以当时的实际利率现值的折现计价。 #
只要某项可分辨资产和负债是被并企业的，都需对其确定公允价值，如企业的研究开发成本、行动计划成本、开发某配方成本等等。
11、存在活跃市场的金融资产公允价值的确定 #
存在活跃市场的金融资产，活跃市场中的报价应该用于确定其公允价值。活跃市场中的报价是指便于定期从交易所、经纪商、行业商会、定价服务机构等获得的价钱，且代表了在正常交易中实际发生的市场交易的价钱。
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12、不存在活跃市场的金融资产公允价值的确定 #
金融资产不存在活跃市场的，企业应该采用市值技术确定其公允价值。采用市值技术得出的结果，应该反映估值周在正常交易中可能采用的交易价钱。市值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方进行的市场交易中使用的价钱、参照实质上相同的其他金融资产的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。
企业应该选择市场参与者普遍认同，且被往年市场实际交易价钱验证具有可靠性的市值技术确定金融工具的公允价值。 #
判定方法 #
属于以下三种情形之一的，换入资产或换出资产的公允价值视为才能可靠计量： #
1.换入资产或换出资产存在活跃市场，以市场价钱为基础确定公允价值。
2.换入资产或换出资产不存在活跃市场，但同类或类似资产存在活跃市场，以同类或类似资产市场价钱为基础确定公允价值。
3.换入资产或换出资产不存在同类或类似资产可比交易市场，采用市值技术确定公允价值。采用市值技术确定公允价值时，要求采用该市值技术确定的公允价值恐怕数的变动区间很小，或则在公允价值恐怕数变动区间内，各类用于确定公允价值恐怕数的机率才能合理确定。
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来源 #
从理论上说公允价值的来源应当是两种：市价和未来现金流量贴现。前者表面上看有普遍的适用范围，并且实际上要求详尽的现金流量预测、终值的预计和合理的风险调整后的现值率，而这种数据的输入涉入主观判定，其微小的变化对于所推论的公允价值具有很高的敏感性。为了规避这种现实操作中的技术性风险，按照公允价值信息的获取条件，将其来源分为活跃市场的公开报价、价值评估模型和交易对手提供等三种，而现时中常用的现金流量贴现法应当慎用。一、活跃市场的公开报价活跃市场的公开报价具有诸多的市场参与者，并通过市场机制，按照有效市场假定，它还能忠实抒发金融商品的公允价值。同时，公开报价也具有容易观察获得、具有可验证性等特征，所以，假若存在活跃市场的公开报价，就必须将它作为公允价值的基础。 #
获取
按照IAS39《金融工具：确认和计量》，对于已持有资产或将发行负债，适当的市场报价应当是当时卖方的出价；对于将购进的资产或已发行的负债，适当的市场报价应当是当时买方的要价。当金融资产和金融负债的部位相当而有互相抵消的市场可能时，可以用市场中间价作为抵消部位公允价值的基础。 #
对单项的金融工具使用市场中间价是不适当的，由于这会引起企业进行盈余管理（确认利得或损失，即建仓或卖出价与市场中间价的差额）。 #
审视 #
公允价值计量假定资产或负债的交易发生在主要市场或最有利市场。主要市场是指对资产或负债而言有最大交易量或最高水平活跃程度的市场；最有利市场是指，考虑了交易成本后，才能实现不存在活跃市场时，可以采用价值评估模型确定公允价值，即通过价值评估技术和资料输入，取得符合实际的公允价值恐怕。倘若被计量的金融商品有市场参与者常常使用的价值评估技术，但是才能证明该技术才能提供可靠的恐怕价值，这些评估技术就应当被使用。使用价值评估模型应当具备以下的前提：（1）以可以观察的交易价钱作为评估模型的资料输入；（2）资料输入合理代表市场期盼和金融商品所蕴涵的风险酬劳诱因。 #
确定条件 #
采用评估模型确定公允价值的条件 #
IAS39使用手册提出了采用评估模型确定公允价值的条件： #
（1）使用该方式的目的是构建计量日的可能交易价钱，该价位为通常商业考虑下的正常交易价钱；
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（2）价值评估方式尽量加入市场参与者在定价时考虑的所有诱因;
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（3）尽量定期使用可观察的同一商品现时市场价钱或可观察市场信息，测试并校准该评价方式的有效性。不仅考虑这三个条件外，还应当考虑资料输入的使用、可观察的市场信息和其他可能影响金融商品公允价值的不可观察诱因。诸如，转债商品评估的可观察的市场信息，即计量日的市场基准利率，可采用建行间的同业拆借利率，不可观察诱因为信用风险基差等。评估结果最好使用实际交易价钱进行校准，同时调整信用风险基差，便于评估模型在开始时就才能形成“交易价钱”。 #
三个条件确定合理的公允价值
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（1）信息公开，双方对于交易对象所了解的信息是对称的；
（2）双方自愿，若没有相反的证据表明所进行的交易是不公平的或处于非自愿的，市场交易价钱即为资产或负债的公允价值。
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（3）对资产或负债进行公正交易。 #
公允价值既可以是基于事实性交易的真实市价，也可以是基于假定性交易的虚拟价位。
意义与影响
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公允价值在被合并企业中的意义
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1、作为被并企业的可接受的底价，产生确定产权交易双方成交价的基础；
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2、净资产公允价值与净资产帐面价值之间的差额即为被并企业净资产的升值或贬值部份；订购企业投资成本与被并企业净资产公允价值之间的差额为商誉或负商誉（见“商誉和负商誉”）；在完全权益法下对上述差额必须在资产获益期内给以折旧，故公允价值是确定商誉价值的重要根据之一（见“权益法”）。即使在权益结合法下按帐面价值入帐，但公允价值对其仍有特殊意义，即公允价值一直作为确定换取净资产应付的股份数的根据，以使交易愈发合理。
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施行公允价值模式对相关产业的影响
计量影响
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《企业会计准则第3号--投资性房地产》中规范的投资性房地产公允价值计量，是指才能单独计量和转让的，企业为攫取房租或资本增值而持有的房地产，包括已转租的建筑物、已转租或持有并打算增值后出售的农地使用权等。该准则为企业的投资性房地产提供了成本模式与公允价值模式两种可选择的计量模式。在成本模式下，投资性房地产比照固定资产和无形资产准则摊销摊销或折旧，并在期终进行坏账测试，摊销相应的坏帐打算；在有确凿证据表明其公允价值就能持续可靠取得的，企业可以采用公允价值计量模式。采用公允价值计量的投资性房地产的摊销、减值或农地使用权折旧价值直接反映在公允价值变动中，并通过"公允价值变动损益"对企业收益形成影响，而不再单独摊销。受此影响，在房地产价钱处于持续下降的背景下，拥有用于转租的建筑物或持有待升值的农地使用权的商业、房地产类企业，会遭到利空的影响。并且，房地产开发企业所拥有的待转让房子建筑物，是作为企业的存货核算的，其计价基础仍采用成本模式，并不受公允价值升值的影响。该类企业虽然为了适用公允价值计量模式，而将其持有的房子建筑物改售为租，在准则施行的第一年，其公允价值超过账面成本的部份也只能调整期初的股东权益，而不会影响当初的收益。所以，预计2007年房地产行业会因新会计准则的变化而出现大面积业绩上升的说法，是没有理论根据的。其实，假如2007年期间或以后，房地产行情仍保持大股灾的话，因新会计准则给该行业带来的利空就会渐渐显现下来。
金融工具 #
依照《企业会计准则第22号--金融工具确认和计量》规定，以公允价值计量的金融工具主要包括交易性金融资产和金融负债，比如企业为充分借助闲置资金、以攫取价差为目的从二级市场购进的股票、债券、基金等；再如，企业不作为有效套期工具的衍生工具，如远期协议、期货协议、互换和期权等。据悉，企业可以基于风险管理须要或为去除金融资产或金融负债在会计确认和计量方面存在不一致情况等，直接指定个别金融资产或金融负债以公允价值计量。那些被列为公允价值计量的金融工具，其报告价值即为市场价值，且其变动直接记入当期损益。这也意味着，假如企业就能较好地掌握市场行情和动向，其业绩即会随"公允价值变动损益"降低而提高；相反，假如企业的投资策略与市场行情相左，其当期收益都会因而破损。所以，公允价值计量属性可以被觉得是一把"双刃剑"，与老准则采用"只报忧不报喜"，因而使金融工具报告价值常常被高估的孰低法有很大不同。 #
其他业务
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据不完全统计，在新会计准则体系中，已出台的38个具体准则中起码有17个不同程度地运用了公允价值计量属性，对企业影响较大的事项除前文剖析过的两项外，还有非货币性资产交换、债务重组和非共同控制下的企业合并等交易或事项。新会计准则之所以对这种交易或事项采用公允价值计量模式，主要是出于实质重于方式的原则。比如，对于企业间具有商业实质的非货币性资产交换，采用公允价值计量换出和换入的资产，实质上是确认企业非货币性资产的"售出"与"购进"，"售出"资产的公允价与帐面价之差即为企业实现的利润。而同类业务在老会计准则下只能按帐面成本计价，不能将公允价值与帐面价值之间的差别确觉得企业损益；类似地，假若企业在债权重组中用以清偿付务的非货币资产的公允价值低于其帐面价值，则高出的部份连同获得的债权豁免，可以增加当期收益；在非共同控制下的企业合并中，购卖方付出的资产、发生或承当的负债的公允价值与其帐面价值的差额，彰显在企业当期损益中。这种交易事项中对公允价值计量模式的采用，克服了因采用成本计价模式而对企业资产价值的高估的缺陷，因而可以更真实地反映企业的资产价值及经营业绩。 #
采用价值评估模型确定金融商品的公允价值时，应当注意以下事项：
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（1）慎重使用价值评估模型，对于所使用的模型应当了解其理论假定、内在限制以及常被使用在什么方面，非常是常被使用于什么市场中的什么金融产品等；
（2）使用者应当具备金融商品知识公允价值计量，了解各类金融商品的特征、市场惯例以及利率、汇率等经济量的变动对其价钱或现金流量的影响； #
（3）注意模型使用的合理智，风险管理和其他控制管理部门人员应当注意模型的评估结果与市场是否一致，模型是否陈旧或早已更新，是否有其他市场信息可以用于调整模型等。 #
评估事项
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虽然是资料输入的微小变化，也会造成评估结果相当程度的差别。与金融商品公允价值相关的评估资料包括利率、价格波动性、信用风险以及其他有重要影响的资料。因为一般在未能取得公开报价的情况下采用价值评估方式，应当尽可能借助可以使用的市场信息。
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京公网安备 11010802021846号