金融产品线上营销被划红线！对会展业有何影响？机构快速解读

2024年4月24号，财联社有消息来，记者是林坚，一个会对整个证券基金行业产生影响的新规正式实施了。

4月24日，八部门联合发布了《金融产品网络营销管理办法》，该办法将于2026年9月30日正式施行。券商网金部门负责人觉得，这会重塑券商线上展业模式。记者还知道，不少券商合规部门在将近两天内会召开会议，专门对规定影响做解读。当前已经有部分网金、财富、资管部门正在加班加点地去做解读。 #

怎么去理解呢，整体来看的话，这样的一种安排表明我国金融产品网络营销活动，正式迈入全面化、统一化、严格规范化的全新阶段，券商网络金融业务也会严格依照新规要求达成合规整改，坚守合规底线来开展网络营销服务。有券商网金资深人士总结说，简略来讲就是，终结了三方平台以及大V等在合规边缘徘徊的营销空间，这对于机构公平竞争是有利好作用的。 #

具体来看影响，记者梳理了行业反馈的情况： #

新规，对金融机构来说，全面强化的可是营销合规管理的全流程责任，在内容审核层面，提出了更加高的刚性要求网络营销培训课程，在合作方管理层面，也提出了更高的刚性要求，在从业人员行为规范这些层面，同样提出了更高的刚性要求。

其一是针对第三方互联网平台，办法清晰界定了技术服务提供者的关键定位，严谨划分业务界限，禁止平台以其他形式开展金融业务，同时也不让其涉足金融产品销售相关环节。

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首先，对于金融消费者以及投资者而言这件事存在，其次，新规在很大程度上提升了营销信息的透明度以及真实性这方面情况属实，再者，其有效地降低了被误导、欺诈的风险也是事实，另外，与此同时还赋予了投资者对于营销信息更大的自主控制权这件事没错，最后，其中包括拒收营销信息、关闭算法推荐等这些情况。

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对于市场秩序层面而言，有券商分管业务副总裁这般向记者透露，办法借助清理无资质营销行为，以及打击虚假宣传，还有规范机构合作模式，此类举措为互联网金融长期健康发展筑牢了坚实制度基础，并且也对防范化解相关金融风险有所助益。 #

南方财秩投顾论坛发布服务品牌宣言，其内涵之一是打造财富管理的中国服务品牌，且此为五方面内容中的一项。

对于细节，业内人士讲，此次新规的关键关注聚焦于直播跟短视频内容合规、营销文案用语标准、第三方平台合作跳转机制等层面。同样值得提及的是，这次新规超出往昔金融产品概念，把投顾及咨询服务归入其中，这也是具有划时代意义的界定，影响颇为深远。 #

监管部门提出要求，在9月30日之前，金融机构都要主动地加快整改清理，清理那些与《办法》要求不一致的营销内容，还要整改与该要求不一致的行为。第三方互联网平台同样要主动加快整改清理与《办法》要求不一致的营销内容，并且要整改与该要求不一致的行为。八部门会依法履行职责，协同起来督促指导金融机构，督促指导其落实《办法》要求。八部门还会协同督促指导第三方互联网平台，督促指导其落实《办法》要求。八部门会查处各类违法违规的金融产品网络营销活动。

把与券商沟通的情形综合起来，针对新规所产生的影响，财联社展开了逐个的观察。

私募、场外衍生品公域营销全面禁止

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证券经纪商针对社会公众的网络营销产品范畴受到颇为严格的限定，证券经纪商不能够为私募类型的产品、场外的衍生品展开针对不特定对象的网络营销。 #

此外，券商不可以经第三方互联网平台去推广私募产品以及场外衍生品，券商仅仅能够在持牌业务范围以内开展网络营销，不可以超越资质、跨区域进行宣传。

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存在经营区域限制问题的业务，券商必须要完成对于客户区域识别的审核之举，仅仅是朝着注册地以及分支机构覆盖区域的客户开展服务。 #

与此同时，券商不可以为非法的证券期货活动去提供网络营销服务从而给予便利，严格禁止为境外机构在未经许可的情况下针对境内居民的金融产品来进行宣传引流。 #

禁止保本、业绩误导

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网络营销内容合规的第一责任为券商承担，所有线上宣传需经由总部进行统一审核，实施备案留痕。券商的基金销售、投资顾问以及资产管理业务宣传当中，明示或暗示保本、承诺收益、限定损失是被禁止的。根据短期业绩、过往业绩高低对资管产品、投顾服务展开排序是被禁止的，预测未来业绩同样是被禁止的。

制止运用模拟出来的业绩、个别客户所获取的收益、局部时段呈现出的表现去误导投资者。券商在网络上进行宣传时，务必要与产品的合同条款相互一致。产品的名称、风险提示、费率等那些关键信息网络营销培训课程，需要清晰且醒目地予以展示。

杜绝运用“低风险”“高收益”这般产生诱导作用的用语，不可以凭借监管备案流程朝着投资者隐晦示意产品存在监管给予的支持。进行证券、基金、投顾、资管等多种类产品营销业务的券商，必须专门设立宣传专区，不能混合放置推广。

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第三方平台仅做跳转，严禁介入销售 #

通过券商委托的方式，由第三方互联网平台来进行展业留学之路，该平台的定位被极为严格地限定为技术服务方，这意味着其绝对不可以去触碰销售中的核心环节。对于第三方平台而言，这其中包括合同签订、资金划转、投资者适当性测评、风险测评等一系列券商专属的业务环节，它都不得介入。并且，第三方平台还不可以与投资者开展投顾咨询、产品答疑等互动行为，绝不能变相地去从事证券业务。

提供引流服务的第三方平台，必定要跳转至券商自营平台，而不可以跳转至别的第三方平台。在投资者进入购买环节以前，第三方平台必须要显著提醒并且设置强制阅读时间。 #

券商不能够委托第三方相应平台，采用投资者教育、课程培训等样式，以一种变相的方式去开展产品营销活动。券商和第三方平台必须签订书面方面的协议，清晰明确双方的权利以及责任，券商不会因为委托合作这一行为，而免除自身所应承担的产品责任。

新媒体展业设门槛：人员持牌、账号官方、全程可回溯

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通过公众号、直播以及短视频展业的券商，其渠道与人员都受到严格管控，只能在券商自营平台或者官方授权第三方账号开展营销，从业人员不准私号推广，营销人员得是券商正式员工，要具备证券从业、投顾等相应资格，并且获得机构授权，券商得对直播、短视频等内容进行实时合规审查，全程留存视频、音频、图文资料，达成可回溯管理，第三方平台得核验券商营销账号资质，违规账号会被暂停服务或者关停。 #

多部门监管，违规直接追责

券商网络展业的合规管理权限被上收，总部进行统筹审核变成了硬性要求，券商需要建立由总部牵头的营销内容审批机制，还要建立合规审查机制，以及档案留存机制，同时分支机构没有自主审批权限。 #

证监会专属监管券商网络营销活动，若违规，会被采取警示函、监管谈话、责令整改、行政处罚等措施。券商于APP、账号名称中用“证券”“基金”“投资顾问”等字样，要与持牌资质完全一致，不能超范围使用。券商跟其他金融机构合作开展网络营销，得遵守合作规范，保障品牌独立，不许混淆业务主体。