中级会计职称《财务管理》：基金投资

基金投资

1.投资基金的含义

投资基金属于集合投资方式，即投资者以购买基金份额的方式集聚资金，由基金管理人作为专业投资者进行管理，通过投资组合的方式进行投资，实现利益共享、风险共担。 #

2.证券投资基金的概念

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以股票、债券等金融证券为投资对象，基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资，由基金管理人进行专业化投资决策，由基金托管人（商业银行或其他金融机构）对资金进行托管。

证券投资基金反映信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额则成为基金的受益人。 #

3.证券投资基金的特点 #

（1）集合理财实现专业化管理； #

（2）通过组合投资以分散风险；

（3）投资者利益共享且风险共担；

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（4）权利隔离的运作机制；

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（5）严格的监管制度。 #

4.证券投资基金的分类 #

（1）依据法律形式不同，证券投资基金可分为契约型基金和公司型基金 >>>限时免费试听，专业老师带你划重点>>>

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（2）依据运作方式不同，证券投资基金可分为封闭式基金和开放式基金

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（3）依据投资对象不同，证券投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金 #

（4）依据投资目标不同，证券投资基金可分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金

（5）依据投资理念不同，证券投资基金可分为主动型基金和被动（指数）型基金

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（6）依据募集方式不同，证券投资基金可分为私募基金和公募基金

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5.基金业绩评估指标 #

（1）绝对收益：测量证券或投资组合的增值或贬值，在一定时期内获得的回报情况，不关注与业绩基准之间的差异。 #

①持有期间收益率：包括资产回报和收入回报两部分。 #

持有期间收益率＝（期末资产价格－期初资产价格＋持有期间红利收入）÷期初资产价格×100%

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②现金流和时间加权收益率：将收益率计算区间划分为若干子区间，每个子区间以现金流发生时间划分，以各个子区间收益率为基础计算整个期间的绝对收益水平。 #

③平均收益率：分为算术平均收益率和几何平均收益率。 #

（2）相对收益：是基金相对于一定业绩比较基准（沪深300指数、上证50指数成分股股票收益率）的收益。

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